Stoc Lululemon: resetarea evaluării făcută, posibile câștiguri de 20%.

Prețul acțiunilor Lululemon (LULU) a scăzut înapoi în ultimele câteva săptămâni, deoarece unii investitori cumpără scăderea. După ce a scăzut la 225 USD pe 5 august, acțiunile au crescut cu peste 30%, până la 304 USD. Rămâne cu aproximativ 40% sub cel mai înalt nivel din acest an.

Lululemon este o companie învinețită

Multă vreme, Lululemon Athletica a fost una dintre cele mai tari companii din Wall Street, datorită creșterii sale superioare în SUA și alte țări.

Această creștere s-a accelerat pe măsură ce compania și-a crescut numărul de magazine de la doar 211 în 2012 la 711 în 2023.

A câștigat mai multă popularitate în timpul pandemiei de COVID-19, pe măsură ce mai mulți oameni și-au cumpărat produsele. Ca urmare, veniturile sale au crescut de la 3,9 miliarde de dolari în 2019 la 4,4 miliarde de dolari în 2020.

Traiectoria de creștere a Lululemon a continuat, veniturile sale anuale crescând la 9,98 miliarde de dolari în ultimele douăsprezece luni.

Cu toate acestea, recent, compania a avut dificultăți, ceea ce explică de ce stocul său rămâne cu 40% sub maximul istoric.

Există trei motive principale pentru care stocul Lululemon s-a prăbușit. În primul rând, produsele companiei sunt ușor de perturbat. Drept urmare, companii populare precum Nike, Gap - prin Athleta -, Under Armour, Adidas, ON Holdings și Fabletics au lansat toate produse similare.

Prin urmare, consumatorii au o varietate de produse din care să aleagă și, în majoritatea cazurilor, optează pentru produse de calitate mai ieftine de la mărci populare. Această competiție a dus la o creștere mai lentă a veniturilor în ultimele trimestre.

În al doilea rând, cererea pentru unele produse de consum discreționare a scăzut în ultimele luni din cauza inflației crescute din majoritatea țărilor. Cele mai recente date privind inflația din SUA au arătat că IPC-ul general a scăzut la 2,4% față de precedentul 2,5%.

Deși scăderea a fost notabilă, realitatea este că inflația a crescut cu peste 30% în ultimii ani.

În al treilea rând, Lululemon Athletica a scăzut din cauza unei resetări a evaluării, deoarece era una dintre cele mai supraevaluate firme din industria de retail. Drept urmare, raportul preț-câștiguri a scăzut de la 65 în 2023 la 23 în prezent.

Citește mai mult: Poate acordul NHL să salveze stocul asediat al lui Lululemon?

Creșterea Lululemon a stagnat

Multă vreme, Lululemon Athletica a fost folosită pentru a oferi o creștere de două cifre a veniturilor, o tendință care acum a dispărut.

Cele mai recente rezultate trimestriale au arătat că veniturile sale au crescut cu 7% în al doilea trimestru, până la 2,4 miliarde de dolari. Veniturile sale din America au crescut cu doar 1%, în timp ce vânzările sale internaționale au crescut cu 21%. Cele mai multe dintre aceste vânzări au venit din China, una dintre piețele sale cu cea mai rapidă creștere.

Venitul din operațiuni al lui Lululemon a crescut cu 13% la 540 de milioane de dolari, deoarece a implementat unele măsuri de reducere a costurilor.

Analiştii se aşteaptă ca încetinirea afacerii sale să continue în trimestrul trecut. Estimarea medie este că veniturile sale au crescut la 2,35 miliarde de dolari, în ușoară creștere față de cele 2,2 miliarde de dolari din aceeași perioadă din 2023. Pe baza performanței sale istorice, există șanse ca firma să publice rezultate mai puternice decât cele așteptate.

Pentru acest an, Lululemon este de așteptat să câștige 10,4 miliarde de dolari, o creștere cu 8,2% față de 2023, urmată de 11,2 miliarde de dolari anul viitor.

Citește mai mult: Lululemon a scăzut cu 50% în 2024: Este acum momentul potrivit pentru a investi?

Este LULU o investiție bună?

Lululemon se confruntă cu câțiva catalizatori importanți. În primul rând, băncile centrale au început să reducă ratele dobânzilor, o mișcare care ar putea stimula mai multe cheltuieli de consum în 2025. În cele mai multe perioade, companiile de consum discreționar se descurcă bine atunci când ratele scad.

În al doilea rând, își crește prezența în China, o țară care a dezvăluit mai multe măsuri de stimulare în ultimele câteva săptămâni. Aceste cheltuieli, împreună cu revenirea activelor chineze, ar putea provoca mai multe cheltuieli în țară.

În plus, resetarea evaluării lui Lulemon a avut loc astfel încât multiplu P/E forward s-a mutat la nivelurile medii S&P 500. De asemenea, Lululemon este încă un brand îndrăgit care ar putea realiza o redresare, ajutat de reduceri de costuri și mai multe randamente ale acționarilor. Acțiunile în circulație ale LULU au scăzut de la 125 de milioane în 2020 la 118 milioane astăzi.

Analiza stocului Lululemon

Graficul LULU de la TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor LULU a revenit după ce a scăzut în august. A crescut și a depășit punctul de retrasare Fibonacci de 23,6%.

Acțiunile au crescut peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA). În plus, indicatorul MACD a depășit linia zero, în timp ce indicele de putere relativă (RSI) a crescut și se apropie de punctul de supracumpărare de la 70.

Prin urmare, stocul va continua probabil să crească pe măsură ce investitorii își așteaptă câștigurile, care vor apărea pe 29 noiembrie. Dacă se întâmplă acest lucru, stocul poate crește și retesta nivelul de retragere de 50% la 370 USD, care este cu 22% peste nivelul actual.