Stocul ServiceNow este scump; are o marjă de siguranță?”

ServiceNow (ACUM) a fost unul dintre cele mai performante acțiuni de tehnologie din Wall Street, ajutat de veniturile sale superbe și de creșterea veniturilor. A crescut cu 1.300% în ultimul deceniu, ducând capitalizarea de piață la peste 192 de miliarde de dolari.

S-a descurcat bine de când a devenit publică în 2012, când se tranzacționa la 18 USD, ceea ce înseamnă că 1.000 USD investiți în el ar avea acum o valoare de peste 52.000 USD.

O companie cu creștere rapidă

ServiceNow a devenit o companie de top, deoarece există în unele dintre industriile cu cea mai rapidă creștere din industria tehnologiei.

Este unul dintre cei mai mari jucători din industria Software-as-a-Service (SaaS) și a inteligenței artificiale.

Pentru început, ServiceNow este o companie de tehnologie care oferă soluții de flux de lucru companiilor din întreaga lume. Afacerea sa este împărțită în patru domenii cheie: tehnologie, clienți și industrie, angajat și creator.

Fluxul de lucru tehnologic este folosit de departamentele IT pentru a construi, opera și deservi nevoile IT ale unei firme, în timp ce segmentul de clienți simplifică modul în care companiile interacționează cu clienții lor.

De asemenea, soluția pentru fluxul de lucru al angajaților le permite lucrătorilor să acceseze cu ușurință serviciile de care au nevoie. Partea Creator permite utilizatorilor să creeze, să testeze și să implementeze aplicațiile lor cu costuri reduse. Toate aceste soluții se găsesc în Platforma Now.

ServiceNow nu oferă serviciile sale clienților cu amănuntul. În schimb, deservește întreprinderile mici, mijlocii și mari, care includ companii de top precum Coca-Cola, Deloitte, IBM, HSBC și Walmart.

Servicenow s-a alăturat, de asemenea, industriei de inteligență artificială prin lansarea agenților săi AI, care au scopul de a ajuta la creșterea productivității angajaților și clienților.

Afacerea sa a continuat să crească în ultimii ani. Veniturile totale au crescut de la 3,46 miliarde USD în 2019 la 8,9 miliarde USD în ultimul an financiar.

Această creștere s-a produs pe măsură ce compania a continuat să înscrie mai multe companii mari în ecosistemul său. După înscrierea companiilor, le monetizează și prin vânzarea de soluții suplimentare.

De exemplu, o companie care a devenit client în 2010 și care a început cu o valoare anuală a contractului de aproximativ 100 USD, acum plătește probabil 3.300 USD. Această tendință explică de ce numărul clienților care plătesc peste 1 milion de dolari pe an a continuat să crească.

În plus, ServiceNow aproape că nu are nicio pierdere. Potrivit conducerii, rata de reînnoire a acestuia este de 98%.

Citește mai mult: Stocurile ServiceNow pot depăși 1.050 USD?

Afacerea ServiceNow este în continuare în creștere

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că veniturile companiei au crescut cu 22% în al treilea trimestru, până la 2,79 miliarde de dolari. Cea mai mare parte a acestei creșteri a veniturilor a provenit din afacerea cu abonament, care a crescut cu 23%, până la 2,75 miliarde de dolari.

Aceste rezultate au fost mult mai bune decât îndrumările sale anterioare și decât se așteptau analiștii. A fost al cincilea trimestru consecutiv în care compania s-a descurcat mai bine decât se aștepta.

În special, ServiceNow și-a îmbunătățit orientarea, invocând cererea puternică pentru instrumentele sale de inteligență artificială. Acum se așteaptă ca veniturile sale din al patrulea trimestru să fie între 2,875 și 2,88 miliarde dolari.

Analiştii se aşteaptă ca afacerile ServiceNow să se descurce bine în trimestrul curent, veniturile sale estimate să ajungă la 2,96 miliarde de dolari. Aceasta se va traduce într-o cifră anuală de 10,9 miliarde USD, urmată de 13,23 miliarde USD în 2026.

Evaluarea este o mare preocupare

Cea mai mare îngrijorare cu privire la ServiceNow este că afacerea sa este foarte supraevaluată, deoarece are o capitalizare de piață de aproape 200 de miliarde de dolari.

Folosind 2026 ca punct de referință și presupunând că poate obține o rată de creștere anuală de 20% în următorii cinci ani - ceea ce nu este posibil - putem estima că veniturile sale pe cinci ani vor fi de 32 de miliarde de dolari.

ServiceNow are o marjă de profit net de 12,7%. Deci, presupunând că acesta va crește până la 20%, înseamnă că profitul său net va fi de 6,4 miliarde de dolari, ceea ce implică un multiplu preț-câștig de 31, care este mai mare decât alte firme.

ServiceNow are în prezent un raport P/E forward de 138, care este mai mare decât mediana sectorului de 30. Amintiți-vă, NVIDIA, o companie care are valori de creștere cu trei cifre și una care are marje mai mari, are un raport P/E forward de mai puțin. decat 60.

Prin urmare, compania va trebui să continue să facă mai bine decât estimările pentru ca stocurile sale să continue să crească. Estimarea medie a stocurilor în rândul analiștilor este de 997 USD, mai mare decât actualul 953 USD.

Analiza prețului acțiunilor ServiceNow

ACUM grafic de TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor NOW a fost într-un curs puternic de taur în ultimii câțiva ani. Acest rally s-a accelerat după ce a inversat punctul crucial de rezistență la 710 USD, cel mai înalt nivel din noiembrie 2021, într-un suport.

Indicele Forței Relative (RSI) a continuat să crească și se apropie de punctul important de supracumpărare la 70. De asemenea, Oscilatorul Stochastic s-a mutat în punctul de supracumpărare la 75.

Prin urmare, pe baza principiilor de urmărire a tendințelor, există șanse tot mai mari ca acțiunile să continue să crească, deoarece taurii vizează punctul psihologic la 1.000 USD. Cu toate acestea, din cauza evaluării sale extinse, acțiunile ar putea scădea înapoi la 710 USD.

Citiți mai multe: Acțiunile ServiceNow sunt supraevaluate - degradarea ratingului