UTF: Fondul Cohen & Steers Infrastructure este un fond bun de dividende?

Fondul de infrastructură Cohen & Steers (UTF) s-a descurcat bine în acest an, ajutat de performanța puternică a activelor de infrastructură și de speranța reducerii ratei dobânzii.

Fondul, care urmărește cele mai mari companii de infrastructură și utilități, a crescut cu 18% în acest an, o performanță notabilă, deoarece nu are expunere la companii de inteligență artificială precum NVIDIA, Palantir și Microsoft.

UTF este un fond îndrăgit pentru randamentul său puternic de dividende de peste 7,7%, care este mai mare decât alte fonduri populare precum Schwab US Dividend Equity (SCHD) și Vanguard High Dividend Fund (VYM).

Investiții în infrastructură

Fondul închis pentru infrastructură Cohen & Steers merge bine, iar cererea pentru infrastructură continuă să crească. Analistii se asteapta ca cererea pentru proiecte mari de infrastructura va continua sa creasca.

De exemplu, Statele Unite au adoptat Acordul Bipartizan de Infrastructură, care a alocat 1 trilion de dolari în cheltuieli.

Alte țări precum India, China și Europa investesc, de asemenea, sume substanțiale de bani în această industrie.

Aceste investiții au loc pe măsură ce țările își fac tranziția surselor de energie și își modernizează infrastructura învechită.

Drept urmare, industria a devenit foarte populară în rândul investitorilor de capital privat și de pe bursă.

Această cerere explică de ce fondul de infrastructură Cohen & Steers este înfloritor. Acesta este un fond de top cu active de peste 3,3 miliarde USD și 252 de companii în portofoliu. Realizează un efect de pârghie mai mare de aproximativ 28%.

O privire mai atentă asupra fondului UTF arată că majoritatea companiilor sale sunt în industriile de producere și distribuție a energiei electrice. Aceste firme reprezintă aproximativ 35% din portofoliul său,

Celelalte nume mari din fond sunt partenerii energetici midstream. Acestea sunt companii care adună, transportă și procesează produse energetice precum țițeiul și gazele naturale. Sunt diferite de alte companii prin faptul că nu plătesc impozite pe corporații. În schimb, aceste taxe sunt transmise consumatorilor.

Alte companii din portofoliu sunt în distribuția de gaze, turnuri de telefonie, aeroporturi, drumuri cu taxă și porturi maritime.

Nouă dintre companiile din portofoliu valorează peste 100 de milioane de dolari. Aceste companii includ American Tower, Southern Company, NextEra Energy, TC Energy, Duke Energy, NiSource, PPL, National Grid și Crown Castle.

American Tower este unul dintre cele mai mari REIT din SUA. Este o companie care oferă soluții turn companiilor precum AT&T, T-Mobile și Vodafone.

NextEra Energy, pe de altă parte, este cea mai mare companie de utilități din lume, cu milioane de clienți, majoritatea în Florida. Duke Energy și Southern. National Grid este o companie britanică care oferă servicii de utilități în Marea Britanie și în New York.

Alte companii din Fondul UTF sunt precum Power Grid, Energy Transfer, Cheniere Energy și Norfork Southern.

Citește mai mult: Acest fond de infrastructură (UTF) aduce 8%: Iată de ce nu cumpăr

Scăderea ratei dobânzii ca un catalizator

Un catalizator cheie pentru Fondul Cohen & Steers este ratele dobânzilor, care au început să scadă în Statele Unite și în alte țări.

Fed a redus dobânzile cu 0,50%, iar analiştii se aşteaptă să facă mai multe reduceri în următoarele reuniuni, după ce SUA au publicat un raport slab privind locurile de muncă. Economia a creat doar 12.000 de locuri de muncă în octombrie, mult mai puțin decât 100.000 așteptați.

Prin urmare, Fed va reduce probabil ratele cu 0,25% în întâlnirea sa de miercuri săptămâna viitoare. De asemenea, va indica mai multe reduceri în întâlnirile următoare.

Alte bănci centrale precum BCE, Banca Angliei și Banca Națională Elvețiană sunt de asemenea așteptate să continue să reducă ratele dobânzilor.

Companiile din industria de infrastructură se descurcă bine atunci când ratele dobânzilor scad din cauza cantității de capital pe care o cheltuiesc.

Celălalt catalizator pentru companiile de infrastructură sunt investițiile în curs în centrele de date, care au dus la o cerere substanțială de energie.

Riscul, însă, este ca unele dintre aceste companii să fi devenit foarte supraevaluate, indicând o inversare. De exemplu, American Tower are un raport preț-câștiguri de 38, în timp ce NextEra Energy are un multiplu de 22.

Citește mai mult: Infrastructura este în plină expansiune: ETF-ul Cohen & Steers (UTF) este o cumpărare?

Analiza UTF

Graficul UTF de la TradingView

Graficul săptămânal arată că fondul UTF a atins vârful la 26,25 USD în urmă cu câteva săptămâni și acum s-a retras la 25 USD. Rămâne puțin mai mare decât suportul cheie la 24,16 USD, cea mai mare variație din aprilie 2022. Acel preț a fost, de asemenea, partea superioară a cupei și a mânerului sau modelele dublu-top.

Cele două linii ale indicatorilor MACD au făcut un crossover bearish și sunt îndreptate în jos. Același lucru este valabil și cu indicele de forță relativă (RSI), care a trecut la 60.

Prin urmare, stocul va scădea probabil și va retesta suportul cheie la 24,15 USD. Acesta este cunoscut sub numele de model de pauză și retestare și este unul dintre cele mai populare semne de continuare.