Acțiunile Ferrari formează un model periculos înaintea câștigurilor

Prețul acțiunilor Ferrari (RACE) s-a descurcat bine în acest an, crescând cu 40% și făcându-l unul dintre cei mai performanti jucători din industria auto. A atins un record de 497,68 dolari pe 3 septembrie, aducând evaluarea la aproape 90 de miliarde de dolari.

Performanța Ferrari este semnificativ diferită de alți producători auto premium precum Porsche și Aston Martin. Porsche, un cunoscut producător auto de lux, a scăzut cu peste 30% de la cel mai înalt nivel din acest an. În mod similar, Aston Martin Lagonda (AML) s-a prăbușit cu 70% față de maximele de anul trecut.

Ferrari a învins și alți producători auto populari precum Toyota, Tesla, General Motors, Ford și Stellantis.

Creștere modestă

Performanța acțiunilor Ferrari a avut loc într-un moment în care creșterea veniturilor sale a fost relativ modestă. Veniturile sale anuale în 2023 au fost de 6,5 miliarde de dolari, mai mari decât cele 5,4 miliarde de dolari realizate în anul precedent.

Puterea puternică a prețurilor a Ferrari a făcut-o, de asemenea, una dintre cele mai profitabile mărci de producători auto din industrie. Profiturile sale anuale s-au mutat de la 780 de milioane de dolari în 2019 la peste 1,38 miliarde de dolari anul trecut.

Performanța companiei se datorează în principal trei motive principale. În primul rând, spre deosebire de alți producători de automobile, nu este expusă riscului de perturbare din partea companiilor chineze precum BYD, NIO și XPeng, care se concentrează pe piața principală.

În schimb, afacerile Ferrari sunt sigure, o tendință care va continua pe măsură ce numărul persoanelor bogate va continua să crească în următorii ani. Această tendință explică de ce majoritatea vehiculelor anunțate recent au atras o cerere substanțială. Unele dintre lansările sale recente sunt 12 Cilindri și Ferrari F80, care este succesorul LaFerrari.

Cu siguranță, acesta din urmă a fost criticat de mulți pasionați din cauza aspectului său și a faptului că vine cu un motor V6. Totuși, există semne că vehiculul merge bine pe piață. Registrul său de comenzi s-a mutat până în 2026.

Ferrari s-a descurcat bine și datorită concentrării sale pe motoarele cu ardere internă (ICE), care se descurcă mai bine decât vehiculele electrice în prezent. Pentru a fi sigur: Ferrari încă lucrează la EV, dar conducerea și-a pus majoritatea investițiilor în afacerea ICE.

În plus, segmentul Ferrari Racing merge bine. Compania a câștigat cele 24 de ore de la Le Mans și este pe cale să fie pe locul doi sau chiar pe primul loc în Formula 1, unde se află pe poziția 2 după McLaren. Învinge și Red Bull.

Ferrari este, de asemenea, mai puțin expus la problemele geopolitice din Statele Unite și China. Va fi probabil mai puțin afectat de viitoarele alegeri din SUA, deoarece este un brand italian.

Câștigurile Ferrari înainte

Următorul catalizator important pentru prețul acțiunilor Ferrari va apărea marți, când își va publica rezultatele financiare.

Ultimele rezultate financiare au arătat că veniturile Ferrari au crescut la 1,7 miliarde de euro, în timp ce EBITDA sa mutat la 669 de milioane de euro. Profitul net a fost de 413 milioane de euro pe parcursul trimestrului.

Această creștere a venit pe măsură ce compania a livrat 3.484 de mașini în timpul trimestrului, o creștere mică față de cele 3.392 vândute în aceeași perioadă a anului trecut. Majoritatea livrărilor sale au mers în regiunea EMEA, urmată de Americi, Restul Lumii și China.

Analiştii se aşteaptă ca veniturile Ferrari să fie de 1,78 miliarde de dolari, în timp ce profitul pe acţiune a crescut la 2,16 de dolari. Veniturile sale anuale sunt de așteptat să ajungă la 7,2 miliarde de dolari, o creștere cu 13,5% față de aceeași perioadă din 2023.

Preocuparea cheie pentru Ferrari este că evaluarea sa a devenit întinsă. În timp ce compania merită o primă, valorile sale de evaluare sunt ieșite din această lume.

Ferrari are un raport forward preț-câștiguri de 55, mai mare decât mediana sectorului de 18,40. Raportul său PE non-GAAP este de 57,7, mai mare decât mediana sectorului de 14,50. Aceste cifre sunt mult mai mari decât alte companii premium care se descurcă bine.

De exemplu, Microsoft are un raport P/E forward de 31,2, în timp ce Amazon are un multiplu de 39. Cel mai important, Ferrari este mai scump decât NVIDIA, care are un multiplu forward de 49,60.

Analiza prețului acțiunilor Ferrari

Graficul RACE de TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor RACE a fost într-un puternic bull run în ultimele câteva luni. A format în mod constant o serie de înalte înalte și mai mari.

De asemenea, acțiunile s-au mutat peste media mobilă pe 50 de zile, ceea ce o face una dintre cele mai performante companii.

Cu toate acestea, există semne că a format un model dublu-top, un semn de urs popular pe piață. În cele mai multe perioade, acest model este urmat de o erupție puternică de urs.

Prin urmare, prețul acțiunilor Ferrari se va retrage probabil după câștigurile sale de marți. Dacă se întâmplă acest lucru, probabil că va scădea până la 446,41 USD, cel mai scăzut punct pe 3 octombrie. Pe partea pozitivă, o pauză peste punctul de vârf dublu de la 497 USD va indica mai multe câștiguri.