On Holding stocul merge bine; dar ONON are mai multe avantaje?

Prețul acțiunilor On Holding se apropie de cel mai înalt nivel înregistrat, pe măsură ce traiectoria de creștere a companiei câștigă avânt. Acțiunile ONON au crescut luni la maximul istoric de 53,97 dolari și apoi au revenit la 52,6 dolari.

A crescut cu peste 95% anul acesta, ceea ce o face una dintre cele mai performante companii din industrie. În special, învinge companii precum Nike, Adidas și Lululemon, care se luptă cu toții în acest an.

Pe stocul de deținere crește după câștiguri

On Holding este o companie cu creștere rapidă în industria de îmbrăcăminte sport, unde produce încălțăminte și îmbrăcăminte. Este susținut de Roger Federer și a devenit o senzație globală, ceea ce și-a împins capitalizarea de piață la peste 16 miliarde de dolari. Această evaluare îl face de aproape cinci ori mai mare decât Under Armour, o companie care a fost văzută cândva drept cel mai mare competitor al Nike.

Acțiunile On Holding s-au mutat lateral după ce compania a publicat rezultate financiare puternice care au demonstrat că traiectoria de creștere continuă.

Vânzările sale nete au crescut cu 32,3% în al treilea trimestru și au ajuns la 635 milioane CHF. Cea mai mare parte a acestei creșteri s-a datorat în mare parte afacerii sale direct către consumatori, care s-au extins cu aproape 50% în timpul trimestrului.

În același timp, ON a continuat să se concentreze pe profitabilitate, deoarece marja sa brută a crescut la 60,3%, ajutată de activitatea sa DTC și de concentrarea pe prețul complet. Acest lucru este spre deosebire de alte companii care au atins un impuls substanțial datorită reducerilor sale. Marja brută crește la 60,5% în acest an, o cifră care va fi mai mare decât cea a lui Lululemon, de 58,4% și a Nike, de 44,9%.

Cel mai important, compania înregistrează o cerere mai mare pentru produsele sale, ceea ce explică de ce conducerea și-a ridicat orientarea. Vânzările sale nete cresc la 2,29 miliarde CHF sau 2,4 miliarde USD în acest an. Marja sa de EBITDA va fi între 16% și 16,5%.

ONON este supraevaluat?

O preocupare cheie în rândul investitorilor este că On Holding este o companie foarte supraevaluată, deoarece evaluarea sa este aproape jumătate din cea a Lululemon Athletica.

On Holding are, de asemenea, valori extinse de evaluare. Are un raport forward preț-vânzări de 6,47, mai mare decât mediana industriei de 1,0. De asemenea, raportul P/E forward de 68 este mult mai mare decât mediana sectorului de 18.

Susținătorii consideră că evaluarea companiei poate fi justificată din cauza creșterii sale puternice și a faptului că a ajuns la pragul de rentabilitate. Marja de profit net de 7,6% va crește probabil și va depăși cele de 10,6% și 16% ale Nike și Lululemon.

Se așteaptă ca On Holding să câștige 3,3 miliarde de dolari în 2025. Dacă va atinge această marjă, înseamnă că venitul său net va fi de peste 528 de milioane de dolari. Acest lucru i-ar oferi un raport P/E anticipat de 30, ceea ce este rezonabil pentru o companie care înregistrează o creștere substanțială.

Prețul mediu al acțiunilor On Holding este de 52,88 USD, cu câteva puncte peste nivelul actual. 19 din cei 24 de analiști care urmăresc compania a fost optimist. 4 dintre ele au o reținere, în timp ce 1 are un rating de vânzare. Unii dintre cei mai noti analisti optimisti sunt Telsey Advisory, UBS, Truist, Piper Sandler si TD Cowen.

On Holding analiza prețului acțiunilor

Graficul ONON de la TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor ONON a atins vârful la 53,97 USD marți. A rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA).

Acțiunea a format, de asemenea, un model de pană în creștere, un semn popular de urs pe piață. Cel mai remarcabil, a format un model de om agățat, o lumânare de urs crucială. De asemenea, stocul a format un model dublu-top.

Prin urmare, există probabilitatea ca stocul să se retragă în următoarele săptămâni. Dacă se întâmplă acest lucru, ar putea scădea la următorul suport cheie la 46,35 USD, cea mai scăzută variație pe 1 noiembrie. O mișcare peste rezistența cheie la 54 USD va indica mai multe câștiguri în viitor.