De ce Comcast renunță la canalele rețelei de cablu?

Comcast Corp (NASDAQ: CMCSA) este în atenție astăzi, după ce a anunțat planurile de a-și separa canalele de rețea de cablu în mijlocul unui exod în masă de clienți din activitatea sa de televiziune.

Conglomeratul media a pierdut 365.000 de abonați la televiziune în ultimul său trimestru raportat.

Comcast se așteaptă ca spin-off-ul mai multor active, inclusiv Golf Channel și Rotten Tomatoes, să creeze mai multă valoare pentru acționarii săi.

Multinaționala se tranzacționează în prezent la aproximativ același preț la care a început în 2024.

De ce acest spin-off este o idee bună pentru Comcast

Tom Rogers numește spin-off-ul o „mișcare foarte bună”, deoarece va permite activelor precum CNBC și MSNBC să „obțină resursele de care au nevoie pentru a-și extinde francizele”.

Rogers este fost președinte al NBC Cable și în prezent este președinte executiv al Oorbit Gaming.

Comcast a tratat până acum CNBC și MSNBC ca canale de cablu, dar separarea îi va ajuta să „exploateze oportunitatea lumii streaming”, a menționat el într-un interviu de miercuri.

Rogers vede decizia companiei de a renunța la canalele de rețea prin cablu nu ca o modalitate prin care să renunțe la activele problematice, ci ca „o oportunitate pentru francizele media cu adevărat puternice de a se extinde”.

Rețineți că Bravo, NBC și Peacock vor rămâne la Comcast după despărțirea care se preconizează că va dura aproximativ un an.

Comcast este destul de poziționat pentru spin-off

Tom Rogers are încredere în capacitatea Comcast de a orchestra un spin-off sănătos, deoarece nu este împovărat de datorii excesive ca mulți dintre rivalii săi.

„Având în vedere bilanțul său sănătos, Comcast este în măsură să declanșeze acest lucru într-un mod care este puternic financiar”, a adăugat el.

Rogers se așteaptă să fie pozitiv, deoarece activele separate de știri și divertisment nu vor mai trebui să concureze pentru resurse cu NBC și Peacock – și vor primi tratamentul prioritar pentru a crește „cu mult dincolo de constrângerile pachetelor de cablu de astăzi”.

Rețineți că știrile legate de spin-off au venit la doar câteva săptămâni după ce Comcast a raportat rezultate financiare mai bune decât se așteptau pentru al treilea trimestru.

Ar trebui să investești în acțiunile Comcast astăzi?

Acțiunile Comcast ar putea fi mai atractive acum că procedează cu separarea canalelor rețelei de cablu.

Analiștii de la Benchmark au în prezent o țintă de preț de 60 USD pentru acest stoc media, care se traduce printr-un avantaj de aproximativ 40% de aici.

TD Cowen are, de asemenea, încredere în perspectivele financiare pe termen lung ale companiei.

În ciuda obstacolelor pe termen scurt, firma de investiții se așteaptă ca CMCSA să își crească fluxul de numerar liber pe o acțiune la o rată anualizată compusă de 14% pe termen lung.

Analiștii TD Cowen au adoptat un ton pozitiv asupra acțiunilor Comcast în nota lor recentă de cercetare și pentru că firma listată la Nasdaq a raportat o creștere netă de 9.000 de abonați de date în al treilea trimestru fiscal.