Băncile globale iau în considerare înghețarea de noi credite către Adani în urma acuzării SUA

Gautam Adani, miliardarul fondator al grupului Adani din India, se confruntă cu un rechizitoriu din SUA pentru acuzații de fraudă, trimițând valuri în comunitatea financiară globală.

În timp ce unele bănci globale se mențin constant în ceea ce privește împrumuturile existente, mai multe iau în considerare o pauză temporară pentru acordarea de noi credite către conglomerat, potrivit surselor care au vorbit cu Reuters.

Băncile evaluează expunerea lui Adani după rechizitoriu

Rechizitoriul susține că Adani și alți directori au autorizat aproximativ 265 de milioane de dolari mită oficialilor indieni pentru a asigura contracte și pentru a avansa dezvoltarea celei mai mari centrale solare din India.

Aceasta marchează a doua criză majoră pentru Grupul Adani în doi ani.

Conglomeratul a negat vehement acuzațiile, etichetându-le drept „fără temei”.

Cu toate acestea, rechizitoriul a declanșat un val de discuții interne în cadrul băncilor creditoare ale lui Adani.

Directori superiori ai două bănci occidentale importante au confirmat pentru Reuters că evaluează impactul potențial al rechizitoriului asupra situației financiare a grupului și a accesului viitor la credit.

O pauză pentru creditarea proaspătă, dar împrumuturile existente rămân

Un bancher, vorbind anonim din cauza naturii sensibile a discuțiilor, a indicat că noile împrumuturi vor fi probabil întrerupte până când situația devine mai clară.

"Va trebui să punem o pauză pentru creditarea proaspătă până când vom fi capabili să ne dăm seama cum se va desfășura asta. Cred că va dura ceva timp până când banca va fi capabilă să acceseze piața de credit", a declarat bancherul.

Deși a recunoscut nevoia de prudență, bancherul a mai menționat că majoritatea companiilor din Grupul Adani au fluxuri de numerar stabile și nu au nevoie imediată de capital suplimentar.

Se intensifică controlul asupra „riscului cheie pentru omul”

Deși finanțarea pe termen scurt poate să nu fie o preocupare critică, rechizitoriul ridică îngrijorări cu privire la planurile de extindere pe termen lung ale Grupului Adani de strângere de fonduri, atât în India, cât și la nivel internațional.

Controlul sporit din partea creditorilor se va concentra probabil nu numai asupra rezultatului rechizitoriului, ci și asupra „riscului-cheie al omului” asociat conducerii lui Gautam Adani.

Reacția guvernului un factor cheie

Un alt bancher senior de la o instituție separată de creditare occidentală a confirmat pentru Reuters o abordare similară, declarând că banca lor va îngheța temporar, de asemenea, creditele noi, în timp ce monitorizează îndeaproape răspunsul guvernului indian la acuzare.

„Viitorul nostru curs de acțiune va depinde în mare măsură dacă guvernul va încerca acum să găsească o modalitate de a rezolva acest lucru sau va lansa propria anchetă”, a explicat bancherul, adăugând că prezența substanțială a grupului Adani în sectorul infrastructurii din India îl face „prea- big-to-fail” din perspectiva guvernului.

Toți bancherii intervievați pentru articolul Reuters au cerut anonimatul din cauza caracterului confidențial al discuțiilor.

Riscuri reputaționale și acorduri de împrumut

O bancă japoneză cu expunere la Adani, vorbind de asemenea în mod anonim, a explicat că creditorii întrerup de obicei noile credite în astfel de situații din cauza riscurilor reputaționale.

Cu toate acestea, rechizitoriul în sine nu ar încălca neapărat acordurile de împrumut existente.

Analizarea literei mici: implicații juridice pentru creditori

În timp ce Grupul Adani a primit anterior afirmații de încredere de la marile bănci globale, inclusiv Barclays, Deutsche Bank, Mizuho, Mitsubishi UFJ Financial Group, SMBC Group și Standard Chartered, situația actuală a determinat un control reînnoit.

S&P Global Ratings a emis vineri o notă în care recunoaște impactul potențial asupra încrederii investitorilor și accesului la finanțare pentru entitățile Grupului Adani.

"Credem că băncile interne, precum și unele bănci internaționale și investitorii de pe piața de obligațiuni, privesc entitățile Adani ca un grup și ar putea stabili limite ale grupului pentru expunerea acestora. Acest lucru poate afecta finanțarea entităților evaluate", se arată în nota.

Cu toate acestea, S&P a remarcat, de asemenea, că entitățile evaluate nu se confruntă în prezent cu scadențe majore imediate ale datoriilor.

Unele bănci globale analizează contractele de obligațiuni și de împrumut pentru a evalua expunerea lor potențială la riscul de nerambursare sau la cererile de rambursare ale investitorilor.

Experții juridici sugerează însă că lipsa unei condamnări limitează opțiunile investitorilor și băncilor de a forța rambursarea.

Om Pandya, un partener al pieței de capital la Clifford Chance, a subliniat că plățile continue ale dobânzilor de către împrumutat ar slăbi orice argument al creditorilor pentru declanșarea unei neîndepliniri de obligație pe baza clauzelor contractuale existente.

Datorii civile potențiale pentru bănci

John Joy, avocat administrativ la FTI Law, specializat în încălcări ale FCPA, subliniază că cea mai probabilă răspundere pentru bănci provine din potențiale procese civile ale investitorilor care au fost introduși în Adani prin intermediul respectivelor bănci.

„Litigiile civile sunt un proces lung și este posibil ca în timpul descoperirii investitorilor să descopere o implicare care nu a fost dezvăluită de SEC (Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse) sau DOJ (Departamentul de Justiție)”, a explicat Joy.

Deși Adani nu a fost arestat, iar procesul de extrădare din India ar putea fi complex și prelungit, situația rămâne incertă.

Ed Al-Hussainy, șeful cercetării piețelor emergente cu venit fix la Columbia Threadneedle, a rezumat sentimentul: „Nu a existat nicio condamnare... dar dacă ești ofițer de risc la o bancă cu expunere la Adani, poate că primești puțin. cam nervos.”