Iată de ce indicele DAX a crescut la un nivel record

Indicele DAX a continuat să crească în această săptămână, deoarece atenția s-a mutat pe viitoarea decizie a Băncii Centrale Europene (BCE) privind rata dobânzii. Indicele, care urmărește cele mai mari companii blue-chip din Germania, a urcat la un record de 20.355 EUR, ducând câștigurile până în prezent la aproximativ 22%.

Reduceri ale dobânzilor BCE

Indicele DAX a crescut la un nivel record după ce Europa a publicat o serie de date macro slabe în această săptămână. Un raport de luni a arătat că PMI de producție al blocului a scăzut la 45,2 în noiembrie, semnalând că sectorul se contracta.

Un alt raport a arătat că PMI pentru servicii s-a îmbunătățit la 49,2, în timp ce PMI compozit sa mutat la 48,3. Deși acestea au fost îmbunătățiri, acestea au rămas sub 50, semn că sectoarele s-au contractat.

Prin urmare, există șanse în creștere ca Banca Centrală Europeană să decidă să reducă din nou ratele dobânzilor săptămâna viitoare. Dacă se întâmplă acest lucru, înseamnă că banca a redus ratele cu aproximativ 1% anul acesta.

Din punct de vedere istoric, acțiunile se descurcă bine atunci când o bancă centrală reduce ratele. În primul rând, aceste reduceri ajută la mutarea investitorilor de la obligațiunile cu randament scăzut la piața de acțiuni. Analiștii se așteaptă ca banca să mai reducă cel puțin două dobânzi în 2025.

Indicele DAX a crescut, de asemenea, deoarece investitorii au ignorat riscurile geopolitice după alegerea lui Trump în SUA. Trump a amenințat că va impune tarife mari de la aliații și inamicii cheie ai SUA.

Într-o declarație recentă, el s-a concentrat pe Mexic, Canada și China, pe care le-a acuzat că promovează imigrația ilegală. A părăsit Europa de pe lista sa inițială, semn că intenționează să negocieze cu regiunea.

Stocurile de automobile sunt în decalaj față de DAX 40

Cu toate acestea, primele companii de automobile din indicele DAX au continuat să aibă o performanță scăzută pe piață.

Prețul acțiunilor Volkswagen a scăzut cu peste 20% în acest an, deoarece îngrijorările legate de companie au crescut. Vânzările sale s-au retras, împingând compania să înceapă un exercițiu de reducere a costurilor cu 4 miliarde de euro.

Compania intenționează să închidă trei fabrici în Germania, ca parte a strategiei sale de reducere a costurilor. Aceste acțiuni au rezistat cu muncitorii, care intenționează să facă grevă în semn de protest.

Volkswagen se confruntă cu provocări, deoarece companiile chineze își măresc cota de piață la nivel global. Unele dintre cele mai notabile companii care au devenit stăpânitori la nivel mondial sunt Nio, BYD și Li Auto.

Alți producători auto germani nu se descurcă bine. Stocurile BMW au scăzut cu 21%, în timp ce stocurile Mercedes-Benz Group au scăzut cu 8%. Acțiunile Porsche au scăzut cu 24% în acest an.

În mod similar, Continental AG, un furnizor de top pentru producătorii auto germani, a scăzut cu aproximativ 12% în acest an.

Cele mai bune acțiuni germane în 2024

Multe companii cu indicele DAX s-au descurcat bine în acest an, în ciuda provocărilor continue din țară.

Acțiunile Adidas au crescut cu 30% în acest an, depășind performanțe precum Nike și Lululemon Athletica. Deutsche Bank, cea mai mare bancă din țară, a crescut cu 37% în acest an, continuând o redresare începută în urmă cu câțiva ani, când Christian Sewing a devenit CEO.

Acțiunile Commerzbank au crescut cu 40%, în primul rând din cauza acumulării continue de către Unicredit. Analiştii cred că acesta din urmă va face o ofertă completă pentru companie.

Acțiunile Deutsche Telecom au crescut cu 40% anul acesta. Prețul acțiunilor Rheinmetall a crescut cu 130% pe măsură ce cererea de active de apărare a crescut. Alți câștigători de top în indicele DAX sunt companii precum Zalando, Siemens Energy și Airbus Group.

Analiza indicelui DAX

Graficul zilnic arată că indicele DAX 40 a fost într-un trend ascendent puternic în ultimele zile. A crescut în ultimele șase zile consecutive, depășind punctul cheie de rezistență la 19.668 EUR, maximul istoric anterior.

Indicele s-a mutat peste toate mediile mobile, în timp ce Indicele Puterii Relative (RSI) s-a apropiat de nivelul supracumpărării.

Prin urmare, calea celei mai puține rezistențe pentru indicele DAX este mai mare, următorul nivel de urmărit fiind de 20.500 EUR.