Tabloul de punctaj acțiunilor JEPI ETF pentru 2024 și la ce să ne așteptăm în 2025

Acțiunea JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) a avut o performanță puternică în acest an, deoarece a sărit la un record de 60,52 USD. Randamentul său total a fost anul acesta de 15%, subperformant indicele S&P 500, care a crescut cu aproximativ 27,3% în acest an.

JEPI a crescut cu 15,9% în ultimele douăsprezece luni, în timp ce S&P 500 a crescut cu aproape 30% în acest an.

De ce a crescut JEPI ETF

ETF-ul JPMorgan Equity Premium Income a crescut cu peste 15% în acest an, deoarece acțiunile americane au revenit. Indicele S&P 500 a atins un nivel record, continuând o tendință care continuă de ani de zile.

Fondul a crescut din cauza modului în care este structurat. Acest fond utilizează o strategie de apel acoperit, în care fondul a investit în companii populare în indicele S&P 500. În acest sens, a investit în 132 de companii precum Amazon, ServiceNow, Meta Platforms, Mastercard, Microsoft, Visa și NVIDIA.

În plus, fondul a folosit piața de opțiuni pentru a genera randamente. Face acest lucru prin vânzarea de opțiuni call legate de indicele S&P 500. O opțiune call oferă utilizatorilor dreptul, dar nu și obligația de a vinde un activ la un anumit preț de exercitare.

JEPI primește o primă pentru opțiunea de cumpărare, pe care o folosește pentru a-și plăti investitorii sub formă de dividende în fiecare lună. Aceasta explică de ce fondul are un randament al dividendelor de aproximativ 7%.

Prin urmare, JEPI beneficiază atunci când acțiunile americane sunt într-un trend ascendent din cauza celor 132 de companii de top în care a investit.

Opțiunile tranzacționate pe S&P 500 funcționează astfel: dacă indicele scade, tranzacția devine fără valoare, deoarece fondul îl poate cumpăra la un preț mai ieftin. Dacă indicele crește, fondul beneficiază de opțiunea de a-l cumpăra la un preț mai ieftin.

Provocarea, totuși, apare atunci când indicele S&P 500 se află într-un raliu puternic. Când se întâmplă acest lucru, fondul ratează o oportunitate, mai ales când indicele crește peste prețul de exercitare.

Perspectivele ETF JPMorgan Equity Premium Income pentru 2025

ETF-ul JEPI s-a descurcat destul de bine de la înființare. Randamentul total al acesteia în ultimii trei ani a fost de peste 23%, ceea ce a coincis cu rallyul bursei.

2025 ar putea fi un an provocator pentru piață acum, când acțiunile și majoritatea activelor au devenit foarte supraevaluate.

De asemenea, viitoarea administrație Donald Trump s-a angajat să impună tarife și să facă deportări în masă în țară. Aceste acțiuni sunt extrem de inflaționiste, ceea ce ar putea face ca Fed să frâneze procesul de relaxare.

Celălalt risc potențial pentru JEPI ETF și alte acțiuni din SUA este că piața va începe să se îngrijoreze de datoria în creștere a SUA. Datele arată că datoria a crescut la peste 36,3 trilioane de dolari și va atinge probabil 40 de trilioane de dolari în 2025 sau 2026.

Există riscul ca SUA să treacă printr-o criză Lizz Truss, mai ales dacă Trump încearcă să adopte reduceri de taxe nefinanțate. La acea vreme, acțiunile și obligațiunile din Marea Britanie s-au prăbușit, făcând-o primul ministru britanic cu cel mai scurt timp.

Prin urmare, o combinație între un război comercial major, o inflație mai mare și reduceri de taxe nefinanțate, ar putea face din 2025 un an mai dificil pentru piață. Mai rău, așa cum se arată în graficul de mai jos, ETF-ul JEPI a format un model de pană în creștere, un semn popular de urs pe piață.

Prin urmare, există riscul ca acesta să scadă la 53,35 USD, cel mai scăzut punct din august, care este cu aproximativ 10% sub nivelul actual. Citește mai mult: Prognoza JEPI ETF: iată de ce stocul s-ar putea inversa în curând