Prognoza stocului Warner Bros: WBD ar putea intra în modul bestie în 2025

Prețul acțiunilor Warner Bros. Discovery (WBD) și-a continuat subperformanța în acest an, deoarece îngrijorările legate de afacerea sa s-au accelerat. A început anul tranzacționându-se la 11,4 USD, a scăzut la 6,63 USD și a revenit la 10,5 USD. Deci, este WBD un bun media de cumpărat în 2025?

Afacerile WBD se confruntă cu vânturi contrare majore

Ca și alte companii media, Warner Bros. Discovery se confruntă cu vânturi în contra, deoarece preocupările legate de toate afacerile sale continuă.

Afacerea sa liniară de televiziune este pe cale de dispariție, pe măsură ce tendința de tăiere a cablurilor continuă. De exemplu, o companie precum CNN și-a văzut spectatorii scăzând după ultimele alegeri generale, majoritatea emisiunilor sale generând mai puțin de 300.000 de telespectatori.

Aceeași traiectorie se întâmplă și în alte mărci WBD, cum ar fi Food Network, OWN, Cartoon Network și Cooking Channel. Cu majoritatea tinerilor petrecându-și timpul pe platforme de social media precum YouTube și TikTok, există șanse limitate ca aceștia să devină la fel de populari ca și în trecut.

WBD și-a dat seama că, iar în august, compania a scăzut evaluarea rețelelor sale liniare de televiziune cu aproximativ 9,1 miliarde de dolari. Unii analiști cred că compania ar trebui fie să creeze întreaga afacere de televiziune liniară, fie să vândă unele dintre mărcile sale.

Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile din rețeaua sa au crescut cu 3% în ultimul trimestru, până la 5 miliarde de dolari, ajutate de impulsul oferit de Jocurile Olimpice pentru activitatea de conținut. Distribuția a scăzut cu 8%, în timp ce afacerea sa de publicitate a scăzut cu 13%.

Veniturile studioului s-au prăbușit cu 17%, deoarece afacerea sa de teatru a cunoscut o prăbușire de 40%. Veniturile din jocuri au scăzut cu 31%, în timp ce veniturile sale din televizoare au crescut cu 30% din cauza grevelor de anul trecut, care i-au afectat afacerile la acea vreme.

Singurul punct luminos în afacerile WBD este afacerea directă către consumatori, care a continuat să adauge clienți. A avut 110,5 milioane de abonați, în creștere cu 7,2 milioane față de cel de-al doilea trimestru.

Veniturile DTC au crescut cu 9% la 2,6 miliarde USD, în timp ce venitul mediu per utilizator (ARPU) a crescut cu doar 1%. Principala provocare este că aceasta este o parte foarte mică a afacerii sale, generând un EBITDA ajustat de 289 milioane USD. În ciuda problemelor sale, afacerea sa de rețea a avut un EBITDA ajustat de 2,11 miliarde USD, în timp ce Studios a câștigat 308 milioane USD.

Este Warner Bros. o investiție bună?

Warner Bros. Discovery se confruntă cu provocări majore, pe măsură ce afacerea sa de bază trece printr-o scădere abruptă. Este, de asemenea, una dintre cele mai îndatorate companii din industria media, cu peste 3 miliarde de dolari în datorii pe termen scurt și 37 de miliarde de dolari în datorii pe termen lung.

Cu toate acestea, compania are valoare, în special studiourile și afacerile direct către consumator. După cum am scris în 2024, o abordare a evaluării în sumă a părților arată acest lucru. De exemplu, în timp ce afacerea sa de televiziune liniară are probleme, poate fi vândută în continuare pentru o evaluare bună, eventual unei companii de capital privat.

Analiştii sunt optimişti că afacerile Warner Bros vor genera peste 39,5 miliarde dolari în acest an şi 39,88 miliarde dolari în 2025. Se preconizează că pierderea sa pe acţiune va trece de la minus 4,38 dolari în acest an la 11 cenţi anul viitor.

Analiza prețului acțiunilor WBD

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor Warner Bros. Discovery a revenit în ultimele câteva săptămâni. Această revenire este în conformitate cu ceea ce am prezis. A format o cruce de aur în noiembrie, când mediile mobile exponențiale de 50 de zile și 200 de zile s-au încrucișat.

Stocul formează, de asemenea, un model de cupă și mâner, a cărui parte superioară este de 12,68 USD. Un model C&H duce adesea la o continuare. Acum formează secțiunea de mâner a acestui model.

Prin urmare, stocul va continua probabil să crească în 2025 la 16,30 USD, cu aproximativ 55% peste nivelul actual.