Prognoza indicelui CAC 40 2025: se vor recupera acțiunile franceze?

Indicele CAC 40, care urmărește cele mai mari companii din Franța, a avut o performanță slabă în 2024, subperformant pe majoritatea colegilor săi la nivel mondial. Acesta a scăzut cu peste 3% în cursul anului, în timp ce indicele german DAX a crescut cu 18%, iar S&P 500 și Nasdaq au crescut cu peste 20%. Deci, este sigur să cumpărați acțiuni franceze în 2025?

De ce s-au prăbușit acțiunile franceze

Există trei motive principale pentru care indicele CAC 40 a scăzut, chiar dacă Banca Centrală Europeană a efectuat patru reduceri de dobândă în cursul anului.

În primul rând, Franța a trecut printr-o criză politică în 2024, ceea ce a dus la o retrogradare a ratingului de credit de către Moody's, care a constatat o slăbiciune materială a finanțelor sale. Criza a dus la prăbușirea guvernului lui Michel Barnier.

O preocupare cheie este că guvernul francez a acumulat deficite bugetare substanțiale. Deficitul bugetar este de așteptat să fie de 6,1% din PIB, mai mare decât cel estimat de 4,4%. Această cifră este mult mai mare decât orientările UE, ceea ce înseamnă că Franța s-ar putea confrunta cu o criză a datoriilor în următorul deceniu.

În al doilea rând, slăbirea economiei chineze a avut un impact major asupra companiilor franceze, dintre care multe generează majoritatea vânzărilor lor acolo. Vânzările cu amănuntul din China au avut probleme, impactând companii precum LVMH, Kering și Pernod Ricard, care au una dintre cele mai mari ponderi din indice.

În al treilea rând, există și preocupări cu privire la economia europeană, unde aceste companii își generează majoritatea vânzărilor. Unele țări europene cheie au trecut printr-o încetinire profundă, împingând BCE să efectueze patru reduceri pentru a stimula creșterea.

Cele mai întârziate și lideri ale indicelui CAC

Majoritatea companiilor din indicele CAC 40 au fost în roșu în 2024. Acțiunile Kering au scăzut cu peste 40% în 2024, deoarece compania-mamă a Gucci, Bottega Veneta și Brioni, au scăzut cu peste 40% în cursul anului, deoarece compania a emis mai multe declarații de avertizare de profit.

Analiștii cred că Kering se confruntă cu o criză mai gravă, deoarece marca sa emblematică Gucci își pierde atractivitatea în rândul oamenilor bogați. Nerefacerea mărcii ar putea afecta afacerile Kering pe termen lung.

Prețul acțiunilor Stellantis s-a prăbușit cu 40% în cursul anului, deoarece compania s-a confruntat cu o criză majoră care a dus la înlăturarea CEO-ului . Problema principală este că, la fel ca alți rivali europeni, Stellantis se luptă acum cu vehicule chinezești ieftine care câștigă încet cotă de piață.

Acțiunile Stellantis s-au prăbușit și din cauza investițiilor sale prelungite în mărci emblematice precum Chrysler, Jeep, Alfa Romeo și Maserati. Drept urmare, niciuna dintre aceste mărci nu are atracția pe care o aveau cândva în trecut. Un politician american chiar cere ca Stellantis să se desprindă mărcile sale americane.

De asemenea, acțiunile Edenred au scăzut cu peste 40%, pe care compania le-a dat vina pentru mediul macro. Ca răspuns, firma și-a crescut răscumpărările de acțiuni la peste 600 de milioane de euro și și-a reiterat angajamentul de a atinge 10 miliarde de euro în venituri până în 2030.

Ceilalți cei mai în urmă în indicele CAC 40 au fost Dassault Systemes, L'Oreal, LVMH și Bouygues, care au scăzut cu peste 10%.

În schimb, cele mai performante companii din CAC 40 au fost firme precum Accor, Schneider Electric, Essilor Luxottica și Renault.

Analiza indicelui CAC 40

Graficul zilnic arată că indicele CAC 40 a fost într-un trend descendent puternic în ultimele câteva luni. Această vânzare a avut loc după ce indicele a atins un vârf la 8.257 EUR în luna mai a acestui an. De atunci, indicele a făcut în mod constant o serie de minime și maxime mai scăzute.

Indicele CAC 40 a rămas sub linia de tendință descendentă care leagă cele mai mari variații din luna mai. De asemenea, sa mutat sub mediile mobile pe 50 și 100 de zile.

Prin urmare, indicele se va redresa în 2025, pe măsură ce investitorii vor cumpăra scăderea în ultimii rătăciți. Această revenire va fi confirmată dacă stocul crește peste linia de tendință descendentă. Dacă se întâmplă, următorul punct de urmărit va fi la 7.800 de euro, cel mai mare swing din septembrie.