EUR/CHF formează o divergență optimistă: cât de sus poate ajunge euro?

Cursul de schimb EUR/CHF a crescut pe măsură ce recenta prăbușire a euro a stagnat. După ce a atins minimum la 0,9205 în decembrie, perechea a sărit la un maxim de 0,9400 după o serie de cifre puternice ale inflației din țările europene cheie. Deci, va crește EUR în CHF după formarea unui model de divergență urcarea?

Inflația europeană este în creștere

Există semne că inflația europeană se ridică, complicând tonul dovish dat de Banca Centrală Europan (BCE). Datele de săptămâna trecută au arătat că indicele spaniol al prețurilor de consum a crescut la 2,8% în decembrie, mai mare decât media estimată de 2,6% și 2,6% din noiembrie.

Un alt raport publicat luni a dezvăluit că aceeași tendință se întâmplă și în Germania. Indicele prețurilor de consum a crescut de la 2,2% în noiembrie la 2,6% în decembrie, de asemenea, mai mult decât estimarea medie de 2,4%. Cifra inflației armonizate atent urmărită a crescut la 2,9%.

Prin urmare, există probabilitatea ca datele blocului de stat privind inflația publicate marți să arate că inflația a continuat să crească în decembrie. Economiștii se așteaptă ca cifrele să dezvăluie că IPC-ul general a crescut de la 2,2% la 2,4%.

Aceste cifre înseamnă că BCE ar putea adopta un ritm gradual de reduceri ale ratei dobânzii în acest an. A redus ratele cu 1% în 2024 și a sugerat că vor veni mai multe.

Riscul cu care se confruntă BCE este ca blocul să intre în stagflație, o perioadă caracterizată de creștere economică lentă și inflație ridicată. Aceasta este una dintre cele mai dificile perioade din politica monetară, deoarece o reducere a ratei dobânzii pentru a stimula creșterea economică poate duce la o inflație ridicată. O creștere la încetinirea inflației poate duce, de asemenea, la o creștere lentă a PIB-ului.

BCE a semnalat că va reduce mai multe rate în acest an, pe măsură ce economia trece printr-o încetinire majoră. Ca atare, cifrele economice recente înseamnă că oficialii nu vor reduce atât de repede pe cât se aștepta.

Banca Națională Elvețiană reduce

Slăbiciunea francului elvețian este o veste bună pentru Banca Națională Elvețiană (BNS), care a fost mai conciliantă în ultimul timp. În decembrie, a oferit o reducere a dobânzii cu 0,50%, cea mai mare din peste un deceniu.

Marea reducere a băncii a venit pe măsură ce inflația elvețiană a continuat să scadă în noiembrie și când francul a sărit. Spre deosebire de multe bănci centrale, BNS preferă un franc mai slab deoarece țara este un mare exportator și o monedă mai slabă își ieftinește bunurile pe piețele externe.

De asemenea, BCE a lăsat ușa deschisă pentru mai multe reduceri anul acesta, o mișcare care ar scădea ratele dobânzilor în zona negativă. Ratele negative ar face francul elvețian mai puțin atractiv și ar încuraja administratorii de active să împrumute bani pentru a investi în străinătate.

Analiza tehnica EUR/CHF

Graficul zilnic arată că cursul de schimb EUR la CHF a coborât la 0,9205 în 2024, formând un model grafic cu dublu fund. Un dublu fund este un model grafic foarte popular, deoarece semnalează o inversare.

S-a deplasat deasupra liniei de tendință descendentă, conectând cele mai mari variații din august anul trecut. De asemenea, a sărit peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 25 de zile (EMA).

Cel mai important, perechea a format un model de diagramă de divergență optimistă, deoarece Indicele de putere relativă (RSI) și MACD-ul au continuat să crească treptat. A format o diagramă inversă a capului și umerilor.

Prin urmare, perechea va continua probabil să crească, deoarece cumpărătorii țintesc punctul de retrasare Fibonacci de 50% la 0,9570, în creștere cu aproape 2% față de nivelul actual. În schimb, o scădere sub linia de tendință albastră va indica o putere mai mare a francului.