Texas Instruments și Verizon: acțiuni de valoare sau capcane de valoare?

Acțiunile Texas Instruments Inc și Verizon Communications Inc au fost într-un trend descendent accentuat în ultimele luni, dar vânzările nu au făcut ca niciuna dintre acestea să fie mai atractivă pentru a deține.

De fapt, Michael Landsberg le-a numit pe ambele „capcană a valorii” într-un interviu recent acordat CNBC. El este directorul de investiții al Landsberg Bennett Private Wealth Management.

Iată de ce Landsberg recomandă vânzarea TXN și VZ, chiar dacă ambele au scăzut deja semnificativ în ultimele trei luni.

Texas Instruments Inc (NASDAQ: TXN)

Michael Landsberg recomandă descărcarea stocurilor Texas Instruments în primul rând pentru că nu oferă o expunere semnificativă la inteligența artificială – dar totuși tranzacționează un multiplu bogat.

„Există locuri mai bune pentru a fi în semi, cu expunere la AI care nu este cu mult mai scumpă decât aceasta”, a argumentat el săptămâna trecută la „Prânzul cu trei stocuri”.

Texas Instruments merge în prezent de aproximativ 30 de ori înainte „când câștigurile nu vor crește mult”. Landsberg a numit, de asemenea, slăbiciunea în curs de desfășurare a TXN justificată ca „marjele nu există”.

La începutul lunii ianuarie, firma listată pe Nasdaq a raportat o scădere an la an a profitului pentru al patrulea trimestru financiar și a emis o orientare dezamăgitoare pentru viitor.

Texas Instruments se așteaptă acum ca câștigurile sale pe acțiune să scadă între 94 de cenți și 1,16 USD în T1. Chiar și partea superioară a gamei sale s-a situat sub 1,17 USD pe care experții au estimat. Totuși, directorul executiv Haviv Ilan a spus într-un comunicat de presă la acea vreme:

„Fluxul nostru de numerar din operațiuni pentru ultimele 12 luni a subliniat din nou puterea modului nostru de afaceri, calitatea portofoliului nostru de produse și beneficiul producției de 300 mm.”

Acțiunile companiei multinaționale de semiconductori plătesc, de asemenea, un randament sănătos din dividende de 2,93%, ceea ce le face mai atractive pentru investitorii cu venituri la scriere.

Verizon Communications Inc (NYSE: VZ)

Michael Landsberg a avertizat să nu dețină acțiuni Verizon la „Three Stock Lunch” de la CNBC din motive similare.

Gigantul din telecomunicații pur și simplu nu are puterea financiară pentru a justifica multiplu de primă la care se tranzacționează în prezent, a argumentat el, adăugând că „este un fel ca acțiunile de dividende ale bunicilor tăi. Nu cred că este un nume pe care vrei să-l păstrezi.”

Peers, inclusiv AT&T, ar putea fi cumpărături mai bune decât VZ, deoarece randamentul net al Verizon în ultimele două decenii este de aproximativ zero. Acțiunile Verizon costau 40 USD în 2007 față de 39,50 USD la momentul scrierii acestui articol.

Michael Landsberg rămâne ursist pentru Verizon Communications, chiar dacă a raportat o creștere record a numărului de abonați de telefonie mobilă și de bandă largă pentru ultimul său trimestru săptămâna trecută.

Firma de telecomunicații a venit înaintea estimărilor Street atât pentru profit, cât și pentru venituri în T4.

În plus, acțiunile Verizon oferă un randament profitabil al dividendelor de 6,85% la scriere, ceea ce le face atractive pentru cei interesați să înființeze o nouă sursă de venit pasiv.