Prognoza S&P/TSX Composite pentru că începe războiul comercial din SUA și Canada

Acțiunile canadiene vor fi extrem de volatile săptămâna aceasta, deoarece investitorii reacționează la potențialul război tarifar dintre Statele Unite și Canada. Indicele compozit S&P/TSX se va retrage probabil, alăturându-se omologilor săi americani precum Dow Jones și S&P 500, care au scăzut cu peste 2% pe piața futures.

Războiul comercial din SUA și Canada

Principalul catalizator al indicelui S&P/TSX Composite este noul război comercial dintre Canada și Statele Unite.

Donald Trump și-a îndeplinit acum promisiunea din campanie de a crește tarifele la mărfurile din Canada, Mexic și China. Într-o postare X, el a menționat că SUA vor impune un tarif de 25% la majoritatea mărfurilor canadiene și 10% la produsele energetice ale țării.

Canada a amenințat că va face reciproc și va impune propriile tarife, o mișcare care ar putea continua în săptămânile următoare. Aceste tarife sunt uriașe, având în vedere că cei doi sunt unii dintre cei mai mari parteneri comerciali, cu un volum comercial anual de peste 923 de miliarde de dolari.

SUA au vândut bunuri în valoare de peste 441 de miliarde de dolari în 2023 și au importat 482 de miliarde de dolari. În timp ce Trump a citat problema migrației, analiștii cred că principala lui problemă este deficitul comercial de 481 de miliarde de dolari, pe care consideră că Canada îl fură din SUA.

Deficitul comercial total este de fapt mai mic decât cei 481 de miliarde de dolari, deoarece SUA vinde Canadei servicii în valoare de peste 121 de miliarde de dolari și importă 107 de miliarde de dolari. Luați împreună, deficitul este în intervalul de 20 de miliarde de dolari.

Provocarea este însă că aceste tarife nu vor beneficia de nicio țară, deoarece rezidenții vor fi obligați să plătească prețuri mai mari. De asemenea, este probabil ca multe companii din indicele TSX/Composite și cele din indicii americani, cum ar fi indicii Dow Jones și S&P 500, să vadă marje mai subțiri, pe măsură ce problemele lanțului de aprovizionare rămân.

Este timpul să cumpărați sau să vindeți indicele TSX?

Indicele S&P/TSX Composite se va prăbuși probabil luni, pe măsură ce investitorii reacționează la tarife. De exemplu, vineri a scăzut cu peste 1% după ce a devenit clar că Trump va continua cu tarifele sale.

Analiştii cred că companiile canadiene sunt expuse unui risc mai mare decât cele americane, deoarece multe dintre ele fac multe afaceri în Statele Unite.

Mai rău, tariful vine într-un moment în care indicele TSX a format un mic model dublu-top la nivelul de 25.840 USD. Un dublu top este unul dintre modelele cele mai bearish de pe piață.

Prin urmare, există riscul ca acesta să se prăbușească la următorul nivel de suport cheie la 24.250 USD, cel mai scăzut nivel pe 16 decembrie.

În viitor, însă, indicele va relua trendul ascendent, deoarece războiul comercial se va încheia în cele din urmă cu un acord negociat.

Ultimul război comercial dintre SUA, Canada și Mexic s-a încheiat cu acordul USMCA. De asemenea, războiul comercial dintre SUA și China s-a încheiat și cu un acord comercial la sfârșitul mandatului său.

Prin urmare, scenariul cel mai probabil este în cazul în care indicele S&P/TSX Composite se retrage și apoi reia tendința ascendentă și retestează cel mai înalt punct înregistrat. De asemenea, va reveni pe măsură ce Banca Canadei va reduce ratele dobânzilor.