Prețul acțiunilor Ferrari formează un model rar ursist, dar riscurile rămân

Prețul acțiunilor Ferrari a scăzut în ultimele luni, deoarece unii investitori își pun la îndoială traiectoria de creștere și cererea pentru vehiculele sale. RACE s-a prăbușit cu 10% față de cel mai înalt nivel din 2024, ceea ce înseamnă că se află într-o corecție tehnică. Deci, este Ferrari un bun bun de cumpărat?

Afacerile lui Ferrari merg bine, dar riscurile rămân

Ferrari, gigantul producător de vehicule de lux, a fost una dintre cele mai performante companii din industria auto. Vehiculele sale au înregistrat o cerere puternică, unele dintre modelele sale, inclusiv supermașina F80 și SUV-ul Purosangue, fiind vândute.

Această performanță se vede în creșterea afacerii sale, după cum o demonstrează recentele rezultate financiare. Veniturile sale au crescut cu 11,8% în 2024, la peste 6,67 miliarde EUR, deoarece a livrat 13.752 de unități în cursul anului.

Veniturile Ferrari din trimestrul al treilea au crescut la 1,7 miliarde de euro, deoarece a livrat 3.325 de vehicule. Profitul operațional a crescut la 468 de milioane de euro, în timp ce marja EBITDA sa mutat la 36,7% în timpul trimestrului.

Compania speră că afacerile sale vor continua să meargă bine, deoarece unele dintre modelele sale înregistrează o cerere puternică a clienților.

Analiștii de pe Wall Street sunt optimiști cu privire la Ferrari și afacerile sale. Estimarea medie a veniturilor pentru trimestrul curent este de 1,79 miliarde EUR, reprezentând o rată de creștere anuală de 12,8%. Venitul anual al Ferrari este de așteptat să ajungă la 7,16 miliarde de euro, o rată anuală de 7,29%.

O provocare cheie, totuși, este că există îngrijorări că compania produce în exces vehicule în încercarea de a-și mulțumi acționarii. De exemplu, firma a produs 799 SF90 Stradale și 599 SF90 Spider.

În timp ce toate aceste vehicule s-au vândut, datele de la terți arată că prețurile s-au prăbușit pe piața de revânzare. De asemenea, există semne că 12Cilindri nu se vinde așa cum era de așteptat.

Piața secundară este importantă pentru că mulți cumpărători Ferrari fac acest lucru din cauza valorii percepute. Creșterea sa poate încetini în timp, unele tipuri de vehicule înregistrând o depreciere substanțială.

Citește mai mult: De ce strategia Ferrari EV este înaintea lui Ford și GM

Preocupările de evaluare rămân

Cealaltă îngrijorare majoră este că prețul acțiunilor Ferrari este foarte supraevaluat, având în vedere că creșterea veniturilor sale încetinește. Ferrari are o evaluare de piață de aproximativ 80 de miliarde de dolari, comparativ cu veniturile sale anuale de aproximativ 7 miliarde de dolari și profitul de 1,58 miliarde de dolari.

Aceste cifre înseamnă că Ferrari are un raport forward preț-câștiguri de 48, mult mai mare decât mediana sectorului de 18. Raportul său P/E din ultimele douăsprezece luni (TTM) este de 50, de asemenea mai mare decât mediana sectorului de 20.

Raportul preț-câștig-creștere (PEG) este un număr crucial de urmărit, deoarece ia în considerare rata de creștere a unei companii. În acest caz, Ferrari are un raport PEG de 2,25, față de o mediană sectorială de 0,63.

Pentru a fi clar: Ferrari necesită o evaluare premium din cauza mărcii sale, a marjelor mari și a bilanțului și randamentelor sale puternice. Cu toate acestea, compania trebuie să facă mai mult pentru a justifica această evaluare.

Analiza prețului acțiunilor Ferrari

Graficul zilnic arată că stocul RACE a fost sub presiune în ultimele luni. Pe partea pozitivă, s-a deplasat peste mediile mobile exponențiale de 50 și 200 de zile (EMA).

Celălalt aspect pozitiv este că acțiunile au format un model de lărgire în scădere, un semn popular de urcare.

Prin urmare, stocul va continua probabil să crească, deoarece taurii vizează maximul istoric de 497 de dolari, cea mai mare variație din august anul trecut. Acest preț este cu aproximativ 12% peste nivelul actual. O pauză peste acest nivel va indica mai multe câștiguri la 500 USD. O scădere sub suportul de 420 USD va invalida viziunea optimistă.