De ce acești analiști vor ca tu să „cumpărezi mai mult” în Nvidia

Îngrijorările că acțiunile Nvidia, conduse de inteligență artificială, ar putea pierde din avânt, par „puțin premature”, potrivit analiștilor de la Bernstein, care mențin o perspectivă pozitivă asupra gigantului semiconductorilor.

După ani de câștiguri extraordinare, stocurile Nvidia au încetinit în 2025, scăzând cu aproximativ 15% până în prezent.

Compania a avut performanțe slabe pe piața mai largă a semiconductorilor, care a înregistrat o retragere de aproximativ 8,5%, și pe S&P 500, care a pierdut 1% în aceeași perioadă.

Acțiunile Nvidia au scăzut luni cu mai mult de 8%, tranzacționându-se acum la aproximativ 25 de ori câștigurile din următoarele douăsprezece luni (NTM) – cea mai scăzută evaluare dintr-un an și apropiindu-se de un minim de un deceniu.

Acțiunile NVDA se tranzacționează în prezent cu 2% mai mult, recuperându-se din pierderile observate în tranzacțiile timpurii.

De ce Bernstein este optimist pe Nvidia

Analiștii Bernstein, conduși de Stacy A. Rasgon, au descris această schimbare de evaluare ca fiind „puțin uimitoare”, mai ales pe măsură ce Nvidia intră într-un nou ciclu de produs.

Ei au remarcat că acțiunile se tranzacționează acum sub paritatea față de indicele Philadelphia Semiconductor (SOX), o întâmplare rar întâlnită în ultimul deceniu.

În plus, prima Nvidia față de S&P 500 este la cel mai scăzut nivel din 2016.

Firma a subliniat că veniturile din cipurile Blackwell ale Nvidia, în valoare totală de 11 miliarde de dolari, au fost toate livrate în ianuarie, semn că constrângerile de aprovizionare se reduc, în timp ce cererea este de așteptat să depășească oferta în trimestrele următoare.

În plus, datele privind cheltuielile de capital de la clienții cheie ai Nvidia continuă să arate o tendință ascendentă, sugerând investiții continue în infrastructura AI.

Adresându-se preocupărilor investitorilor, Bernstein a remarcat, de asemenea, că temerile legate de DeepSeek AI nu semnalează neapărat un colaps al cererii determinate de AI.

În timp ce riscurile de reglementare persistă, în special cu noile restricții la export de IA care urmează să intre în vigoare în mai și potențialele interdicții suplimentare privind vânzările către China, Bernstein a subliniat că ponderea Chinei din veniturile Nvidia, în ciuda atingerii unor niveluri record, este la cel mai scăzut procent din ultimul deceniu.

Bernstein și-a reafirmat ratingul de supraperformanță pentru acțiunile NVDA, cu o țintă de preț de 185 USD.

Analiștii Citi văd și o oportunitate de cumpărare

Analiștii Citi și-au reiterat, de asemenea, ratingul de cumpărare pentru acțiunile NVDA, stabilind un preț țintă de 163,00 USD.

În ciuda scăderii cu 13% a acțiunilor Nvidia în urma raportului său recent privind câștigurile, ei cred că cazul de investiție rămâne intact.

Îngrijorările investitorilor au crescut în legătură cu provocările macroeconomice, inclusiv restricțiile sporite ale SUA asupra exporturilor de IA în China și potențialele tarife.

Acest lucru a condus la o reevaluare a riscurilor legate de expunerea mai largă a Nvidia pe piață, în special în Singapore.

Singapore joacă un rol cheie în operațiunile financiare ale Nvidia, reprezentând 18% din vânzările totale estimate în anul fiscal 2025, datorită funcției sale de centru de facturare pentru clienți.

Cu toate acestea, livrările efective ale companiei către Singapore reprezintă mai puțin de 2% din vânzările totale, așa cum se subliniază în cel mai recent dosar 10-K.

În timp ce restricțiile de export și tarifele AI au introdus incertitudini cu privire la impactul lor potențial asupra marjelor brute ale Nvidia, analiștii Citi susțin că stocul se tranzacționează acum sub nivelurile istorice de evaluare, oferind un profil atractiv de risc-recompensă.