Prognoza USD/INR: randamentele obligațiunilor indiene scad înainte de decizia RBI

Cursul de schimb USD/INR a fost extrem de volatil săptămâna trecută, deoarece piața a reflectat asupra războiului comercial al lui Donald Trump cu restul lumii. Perechea s-a prăbușit inițial la 84,95, cel mai scăzut nivel din 23 decembrie, apoi a revenit la 85. Acest articol explorează la ce să se aștepte săptămâna aceasta, în timp ce Reserve Bank of India (RBI) își dă decizia ratei.

Randamentele obligațiunilor indiene se prăbușesc înaintea deciziei RBI privind rata dobânzii

RBI va fi singura bancă centrală care va lua decizia de politică monetară în această săptămână. Aceasta va fi o decizie atent urmărită, deoarece vine într-un moment în care inflația indiană scade și economia încetinește.

Cele mai recente date au arătat că Indicele Prețurilor de Consum (IPC) din India a scăzut la 3,6% în februarie, de la 4,26% cu o lună mai devreme. Această scădere a fost mai mică decât estimarea medie de 4%. A fost și cel mai scăzut nivel din ultimele luni.

Decizia RBI vine și pe măsură ce lumea se împacă cu Ziua Eliberării lui Trump tarifele anunțate săptămâna trecută. India, un partener comercial de top al SUA, a primit un tarif de 26% care va afecta bunuri în valoare de miliarde de dolari.

Prin urmare, majoritatea analiștilor cred că o combinație de incertitudine și scădere a inflației va împinge RBI să reducă rata dobânzii cu 25 de puncte de bază. Va fi a doua reducere consecutivă în acest an, după ce a scăzut cu 0,25% în februarie.

Creșterea șanselor de reducere a ratei RBI explică de ce investitorii s-au adunat în obligațiuni indiene, împingându-și randamentele mai jos. Randamentul pe zece ani a scăzut de la maximul post-pandemie de 7,61% la 6,46%, cel mai scăzut nivel din ianuarie 2022.

În mod similar, randamentul pe 5 ani a scăzut timp de șase săptămâni consecutive, atingând un minim de 6,30%, cel mai scăzut nivel din aprilie 2022.

Analistii cred ca razboiul comercial va inrautati economia indan. În acest sens, probabil că nu va atinge ținta RBI de 6,7% și estimarea guvernului de 6,3%. Analistii Goldman Sachs vad ca economia creste cu intre 6,1% si 6,3%, in timp ce Citi o vede in crestere cu 6,0%.

Minute FOMC, date privind inflația din SUA

Cursul de schimb USD/INR va reacționa la viitoarele minute ale Rezervei Federale care vor apărea miercuri. Aceste procese-verbale vor oferi mai multe informații despre ultima întâlnire de politică monetară și la ce să ne așteptăm în cursul acestui an.

Celelalte date cheie de urmărit vor fi raportul asupra inflației din SUA, care va apărea joi. Economiștii se așteaptă ca IPC principal să se situeze la 2,5%, mai puțin decât precedentul 2,8%. Inflația de bază este de așteptat să ajungă la 3,0% față de 3,1% anterior.

Deși aceste evenimente sunt importante, impactul lor asupra USD/INR va fi limitat, deoarece lumea este un loc semnificativ diferit astăzi decât era acum două săptămâni.

Analiza tehnică USD/INR

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD la INR s-a stabilizat în ultimele zile. Acesta a revenit de la minimul de săptămâna trecută de 84,95 la 85,4820.

Perechea rămâne semnificativ sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA). De asemenea, plutește la nivelurile de retrasare Fibonacci de 50%.

Prin urmare, cursul de schimb USD/INR va rămâne probabil sub presiune în această săptămână. Nivelurile superioare de urmărit vor fi la 84.95 și 85.95. O scădere sub suportul de la 84,95 va indica mai mult dezavantaj, potențial la nivelul de retragere de 61,8% la 84,68.