Prețul acțiunilor ZIM formează o cruce de moarte pe măsură ce riscurile de dividende cresc

Prețul acțiunilor ZIM a rămas pe o piață ursoară tehnică, scăzând cu peste 37% față de vârful din decembrie. Luni s-a tranzacționat la 12,95 dolari, trăgându-și capitalul de piață de la 3,26 miliarde dolari la actualul 1,56 miliarde dolari. Deci, este ZIM o achiziție bună pe măsură ce World Container Index scade?

Prețurile transporturilor de containere sunt în scădere

ZIM Integrated este o companie de transport maritim de top listată în Statele Unite. Este al zecelea cel mai mare jucător din industrie și este cunoscut pentru că se concentrează pe rute de nișă din Pacific, America Latină și zonele Cross-Suez.

Compania este cunoscută și pentru modelul său de afaceri. Spre deosebire de alte companii care contractează și dețin nave, ZIM se concentrează pe navlosire, făcându-l o afacere uşoară. Acest model asigură, de asemenea, că are nave mai noi și mai eficiente din punct de vedere energetic.

ZIM Integrated și alte companii de transport maritim se confruntă în prezent cu o perioadă dificilă. Acest lucru a început în timpul pandemiei, când cererea de bunuri chinezești a crescut în țări precum Statele Unite și Europa.

Cererea de transport maritim a încetinit apoi după pandemie, deoarece lumea s-a confruntat cu inflația în creștere și ratele ridicate ale dobânzilor. Aceste evenimente au dus la scăderea veniturilor anuale ale ZIM Integrated de la 12,5 miliarde USD în 2022 la 5,16 miliarde USD.

Și-a afectat și profitabilitatea, care, la rândul său, a afectat plățile de dividende către investitori. A raportat o pierdere netă de 2,6 miliarde de dolari în 2023.

Afacerile companiei au început să se îmbunătățească la sfârșitul anului 2023, deoarece tarifele de transport maritim au crescut din cauza războiului din Ucraina. De asemenea, a fost afectată de criza din Orientul Mijlociu și de Canalul Panama.

În același timp, există preocupări tot mai mari cu privire la războiul comercial în desfășurare, care ar putea avea un impact asupra volumului de mărfuri comercializate la nivel global. Trump a implementat un tarif de 145% pentru toate bunurile din China și o taxă universală pentru toate bunurile aduse în țară.

Analiştii cred că unii clienţi mari pot decide să-şi reducă comenzile pe măsură ce abordează problemele lanţului lor de aprovizionare. Acest lucru explică de ce costurile de transport cu containere au scăzut în ultimele luni.

Indicele mondial de containere Drewry (WCI) a scăzut la 2.192 de dolari săptămâna trecută, în scădere de la nivelul maxim de 5.806 de dolari anul trecut. După cum se arată mai jos, tendința este descendentă, semn că va continua să scadă pe termen scurt.

Este sigur randamentul dividendelor ZIM?

Investitorii alocă bani către ZIM Integrated pentru dividendele sale mari. Potrivit SeekingAlpha, are un randament al dividendelor de 91%, în timp ce Google plasează randamentul la 55,15%.

Cele mai recente rezultate publicate în martie au arătat că ZIM a avut un venit net de 563 de milioane de dolari în al patrulea trimestru, o schimbare importantă pentru o companie care a pierdut peste 147 de milioane de dolari în aceeași perioadă cu un an mai devreme.

Veniturile sale din trimestrul patru, de 2,8 miliarde de dolari, au fost cu 80% mai mari decât cu un an mai devreme. Venitul anual a crescut cu 63% la peste 8,43 miliarde USD.

Analiștii sunt pesimiști cu privire la afacerile ZIM din acest an, deoarece tarifele de expediere scad. Estimarea medie este că veniturile din primul trimestru vor fi de 1,84 miliarde de dolari, o creștere cu 17,8% față de aceeași perioadă a anului trecut. Cu toate acestea, se așteaptă că veniturile sale anuale vor scădea la 6,53 miliarde USD în acest an și, respectiv, la 5,94 miliarde USD anul viitor.

Prin urmare, cu costurile de transport și profiturile estimate să scadă, există riscul ca compania să-și reducă dividendele în acest an.

Analiza integrată a prețului acțiunilor ZIM

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor ZIM a scăzut în ultimele luni. A scăzut de la un maxim de 20,7 USD în noiembrie anul trecut la 13 USD astăzi.

Acțiunile au format un model încrucișat pe măsură ce mediile mobile de 50 de zile și 200 de zile s-au încrucișat. De asemenea, s-a apropiat de nivelul de retrasare Fibonacci de 50%.

Prin urmare, există riscul ca stocul să continue să scadă în acest an, ținta principală fiind punctul psihologic la 10 USD.