Prognoza USD/JPY: modelul riscant indică o nouă creștere a yenului japonez

Cursul de schimb USD/JPY și-a continuat tendința descendentă puternică în această săptămână, pe măsură ce îngrijorările legate de SUA și dolar american s-au accelerat. Acesta a scăzut în ultimele opt zile consecutive și se află la cel mai scăzut nivel din 7 mai anul acesta. De asemenea, perechea rămâne cu 10% sub cel mai înalt nivel din acest an.

Îngrijorările legate de dolarul american rămân

Perechea USD/JPY a scăzut săptămâna aceasta, investitorii rămânând îngrijorați de economia americană în urma deciziei Moody's de a reduce drastic ratingul de credit al SUA săptămâna trecută.

Într-o notă, agenția a mutat ratingul de credit de la Triple-A la Aa1, invocând datoria americană în creștere, plățile de dobânzi în creștere și gestionarea defectuoasă a economiei de către politicienii de la Washington.

Această decizie a fost notabilă deoarece SUA au pierdut ratingul final Triple-A, ceea ce ar putea duce la randamente mai mari ale obligațiunilor. Într-adevăr, randamentul pe 30 de ani a crescut la 5,10%, în timp ce cel pe 10 ani a ajuns la 4,60%.

Retrogradarea ratingului a avut un impact imediat asupra pieței bursiere, investitorii renunțând la activele americane. Datele arată că indicii Dow Jones Industrial Average și S&P 500 au scăzut cu 815, respectiv 95 de puncte.

Retrogradarea ratingului de credit nu a încetinit administrația Trump și republicanii din Congres. Cei doi au continuat negocierile privind așa-numita „Lege Mare și Frumoasă”, care vizează reducerea impozitelor și a unor cheltuieli.

Analiștii anticipează că proiectul de lege va adăuga între 4 și 5 trilioane de dolari la deficit în următorul deceniu. Acest lucru se întâmplă chiar dacă datoria publică a SUA continuă să crească, ajungând la 36,8 trilioane de dolari. În 2020, SUA aveau o datorie publică de mai puțin de 22 de trilioane de dolari.

În teorie, creșterea datoriilor nu este rea atâta timp cât economia este în creștere. În realitate, analiștii anticipează că economia va continua să încetinească în acest an din cauza tarifelor impuse de Donald Trump.

Prin urmare, analiștii anticipează că Rezerva Federală va adopta o abordare de tip „așteptare și observare” atunci când va lua următoarele decizii privind rata dobânzii. Unii analiști anticipează că următoarea reducere a ratei va avea loc în ședința din septembrie, în timp ce alții nu văd o reducere în acest an.

Datele privind inflația în Japonia sunt în curs de desfășurare

Perechea USD/JPY a scăzut pe măsură ce investitorii au reacționat la cele mai recente date PMI preliminare pentru industrie și servicii. Potrivit Jibun Bank, cifra PMI pentru industrie a crescut de la 48,7 în aprilie la 49,0 în mai, în timp ce cifra pentru servicii a scăzut de la 52,4 la 50,8.

Indicele PMI compozit, atent urmărit, a scăzut de la 51,2 la 49,8. Aceste cifre înseamnă că economia încetinește pe măsură ce impactul tarifelor impuse de Trump a apărut.

Următorul catalizator cheie pentru pereche va fi dezvăluit vineri, când Japonia va publica următoarele date privind inflația de consum. Economiștii se așteaptă ca datele să dezvăluie că indicele prețurilor de consum (IPC) a crescut de la 3,6% la 3,7%, în timp ce cifra de bază a crescut de la 3,2% la 3,3%.

Aceste cifre și așteptări explică de ce randamentele obligațiunilor japoneze au crescut vertiginos. Cu toate acestea, analiștii se așteaptă ca Banca Japoniei să mențină ratele constante, deoarece peste două treimi dintre companii solicită băncii să suspende activitatea.

Analiza tehnică USD/JPY

Graficul zilnic arată că rata de schimb USD/JPY a fost într-un trend descendent puternic în ultimele săptămâni. Acesta s-a prăbușit de la un maxim de 158,85 în ianuarie la nivelul actual de 143,30.

Perechea a rămas sub mediile mobile exponențiale (EMA) pe 50 și 100 de zile. Există semne că a format un model invers de tip cupă și mâner, un model popular de continuare bearish.

Prin urmare, perechea va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii vizează suportul cheie la 139,80 USD, cel mai scăzut punct al său din această lună.