Modelul riscant al prețului acțiunilor Upwork indică o prăbușire de 30%

Prețul acțiunilor Upwork a scăzut în ultimele zile, pe măsură ce investitorii i-au evaluat traiectoria de creștere. Acțiunile UPWK au scăzut joi la un minim de 15,6 dolari, cel mai scăzut nivel din 6 mai și cu 13% sub cel mai ridicat nivel din acest an. Așadar, este această piață pentru freelanceri o investiție bună astăzi?

Afacerile Upwork merg bine, dar există încă provocări.

Upwork este unul dintre cei mai mari jucători din industria freelancerilor. Funcționează ca o piață unde companiile postează locuri de muncă și atrag talente din întreaga lume.

Upwork câștigă bani în mai multe moduri. Vinde conexiuni, de care freelancerii au nevoie atunci când aplică pentru locuri de muncă. De asemenea, are o soluție de abonament care oferă freelancerilor mai multe avantaje.

Compania a introdus publicitatea, care permite freelancerilor să își sporească șansele de a obține clienți. Alte anunțuri sunt locuri de muncă recomandate și profiluri promovate.

De asemenea, le percepe clienților o sumă de bani atunci când își publică locurile de muncă pe piață. În plus, compania percepe o reducere din comisioanele de procesare a numerarului.

Afacerea Upwork continuă să câștige teren în rândul companiilor și freelancerilor în ultimii ani, pe măsură ce conceptul de muncă la distanță a prins teren. Multe companii, în special cele mici și mijlocii, îl folosesc pentru a atrage talente și a economisi bani.

Prin urmare, veniturile Upwork au crescut vertiginos în ultimii ani, cifra anuală crescând de la 373 de milioane de dolari în 2020 la 771 de milioane de dolari în ultimele douăsprezece luni.

Aceste venituri au crescut pe măsură ce tot mai multe companii și freelanceri s-au alăturat platformei în ultimii ani. De asemenea, au crescut și din cauza creșterilor regulate de prețuri, care au continuat să-i deranjeze pe freelanceri.

Modelul de afaceri al Upwork are o problemă gravă care îi afectează veniturile și profitabilitatea. Într-o situație ideală, Upwork ar trebui să genereze profit atât timp cât un proiect este în desfășurare. A implementat instrumente pentru a se asigura că acest lucru se întâmplă în timp.

Totuși, realitatea este că mulți freelanceri își iau relația cu Upwork și sunt plătiți direct. Procedând astfel, Upwork pierde veniturile care vin odată cu acel flux de venituri.

Upwork a reușit să prevină acest lucru, dar este extrem de dificil, deoarece freelancerii și clienții comunică întotdeauna în afara platformei sale. Acest factor explică de ce creșterea veniturilor sale a stagnat în ultimii ani.

Creșterea veniturilor și a profitabilității UPWK

Cele mai recente rezultate au arătat că afacerea Upwork merge relativ bine, în special în ceea ce privește profitabilitatea. Veniturile sale au crescut cu doar 1% în ultimul trimestru, ajungând la 192,7 milioane de dolari, în timp ce marja brută a crescut cu 145 de puncte de bază, ajungând la 78%.

EBITDA ajustat al Upwork a crescut la 56 de milioane de dolari, în timp ce fluxul de numerar disponibil a crescut la 30,8 milioane de dolari. Acestea sunt cifre puternice pentru o companie care a devenit profitabilă în urmă cu câțiva ani.

Analiștii anticipează că încetinirea veniturilor va continua o perioadă. Estimarea veniturilor medii este de 187,5 milioane de dolari, în scădere cu 2,8% față de aceeași perioadă a anului trecut.

Aceștia se așteaptă ca veniturile anuale să scadă cu 1,8% în acest an, la 755 de milioane de dolari, urmată de o revenire la 800 de milioane de dolari.

Analiza prețului acțiunilor Upwork

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor UPWK rămâne sub presiune în această lună. Inițial a crescut la peste 17 dolari după publicarea recentă a rezultatelor financiare, apoi a scăzut la nivelul actual de 15,60 dolari.

Acțiunea a format un model triplu-top la aproximativ 18 dolari, iar linia de decolteu la 11,15 dolari. Un model triplu-top este un semn că investitorii în creștere se tem să plaseze oferte peste preț. Prin urmare, există probabilitatea ca prețul acțiunilor UPWK să continue să scadă, deoarece vânzătorii vizează linia de decolteu la 11,15 dolari.