Acțiunile GMS cresc cu 29% din cauza interesului de preluare de la Home Depot, QXO, analiștii cresc PT-urile

Acțiunile GMS Inc. au crescut vineri, deoarece distribuitorul de produse pentru construcții a devenit centrul unui potențial război de oferte între două grele din industria de construcții: Home Depot și QXO.

Acțiunile au crescut cu 29% în tranzacționarea pre-piață, ajungând la 104,50 dolari, după ce The Wall Street Journal a raportat că Home Depot a depus o ofertă de achiziționare a companiei cu sediul în Georgia.

Raportul a urmat ofertei publice de 5 miliarde de dolari a QXO de miercuri, care a oferit 95,20 dolari pe acțiune în numerar - o primă de 27% față de prețul mediu al acțiunilor GMS pe 60 de zile.

GMS, care operează peste 320 de centre de distribuție și aproape 100 de locații de vânzare și închiriere de scule, a confirmat că a primit propunerea nesolicitată de la QXO.

Într-o declarație de joi, compania a declarat că consiliul său de administrație va "revizui și evalua cu atenție" oferta.

QXO merge mai departe cu o ofertă fermă

QXO, condus de Brad Jacobs, a spus clar că intenționează să urmărească GMS în mod agresiv.

Firma, care a finalizat recent o achiziție de 11 miliarde de dolari a Beacon Roofing Supply, a declarat că oferta sa pentru GMS nu necesită nicio condiție de finanțare.

Într-o scrisoare adresată CEO-ului GMS, John Turner, Jacobs a cerut un răspuns până pe 24 iunie sau a avertizat că oferta va fi dusă direct acționarilor.

"Propunerea noastră de a achiziționa GMS oferă o valoare imediată și sigură acționarilor GMS la o primă semnificativă", a spus Jacobs într-un comunicat.

Jacobs este cunoscut pentru strategiile de roll-up și a câștigat anterior consiliul de administrație al Beacon Roofing după ce și-a ridicat oferta.

Observatorii pieței spun că un manual similar ar putea apărea aici dacă GMS ezită.

Interesul Home Depot semnalează o ambiție mai largă a sectorului

Interesul raportat al Home Depot de a achiziționa GMS sugerează că gigantul de retail caută să-și aprofundeze acoperirea pe piața fragmentată a produselor de construcții.

Cu o capitalizare de piață de aproximativ 345 de miliarde de dolari, Home Depot are resurse semnificative pentru a concura cu QXO, a cărui valoare de piață este de aproximativ 13 miliarde de dolari.

O achiziție de succes ar extinde amprenta Home Depot cu acces la baza de clienți contractori stabiliți a GMS, care include atât constructori rezidențiali, cât și comerciali.

Impulsul spre consolidare face parte dintr-o tendință mai largă, deoarece companiile caută să câștige cotă de piață și eficiență prin scalare și adoptarea tehnologiei.

Câștiguri mixte, dar creștere pe termen lung rămâne

Cele mai recente câștiguri ale GMS, publicate miercuri, au pictat o imagine mixtă.

Compania a raportat câștiguri ajustate în trimestrul al patrulea de 1,29 dolari pe acțiune, în scădere de la 2,01 dolari în urmă cu un an, dar încă peste așteptările Wall Street de 1,11 dolari.

Veniturile au scăzut la 1,33 miliarde de dolari de la 1,41 miliarde de dolari, dar au depășit și previziunile consensului.

CEO-ul John Turner a recunoscut vânturile macroeconomice nefavorabile, inclusiv ratele ridicate ale dobânzilor și incertitudinea mai largă a pieței, dar a adoptat o notă optimistă.

"Pe măsură ce începem anul fiscal 2026, suntem optimiști că ne apropiem de partea de jos a acestui ciclu și credem că cererea reprimată se va materializa pe măsură ce mediul macro se îmbunătățește", a spus Turner.

Analiștii ridică țintele de preț pe fondul zvonurilor de preluare

Perspectiva unui război al ofertelor și a unei consolidări continue a industriei a stârnit un sentiment optimist în rândul analiștilor.

Raymond James și-a ridicat ținta de preț pentru GMS la 90 USD de la 80 USD, menținând un rating "outperform".

Firma de investiții a exprimat o opinie pozitivă asupra acțiunilor GMS pentru investitorii dispuși să aștepte vânturile nefavorabile pe termen scurt, sugerând că fundamentele companiei rămân puternice în ciuda provocărilor actuale ale pieței.

RBC a făcut un pas mai departe, ridicându-și ținta de a egala oferta QXO de 95,20 dolari pe acțiune de la 65 de dolari și reafirmând un rating de "performanță sectorială".

Truist a ajustat, de asemenea, ținta de preț pentru GMS la 105 USD de la 80 USD și a menținut un rating Hold.

Ținta medie de preț a analiștilor este acum de 93,27 USD, potrivit datelor FactSet, ratingul consensului înclinând spre supraponderare.

Având în vedere că răspunsul GMS la QXO este așteptat până pe 24 iunie, toți ochii sunt ațintiți dacă Home Depot își va dezvălui oficial oferta și, eventual, va crește miza.

Ambele companii pariază pe tendințe pe termen lung - inclusiv cererea de locuințe, loialitatea contractanților și modernizarea lanțului de aprovizionare - pentru a justifica o cheltuială majoră.