Citizens retrogradează Snap după ratarea veniturilor din T2 și îngrijorările legate de implicarea utilizatorilor

Acțiunile Snap s-au prăbușit miercuri, după ce Citizens a retrogradat compania de social media în urma unei pierderi de venituri în al doilea trimestru.

Analistul Andrew Boone și-a redus ratingul pentru performanța acțiunilor și și-a eliminat ținta anterioară de preț de 12 dolari pe acțiune.

Retrogradarea a venit în timp ce veniturile Snap în al doilea trimestru au ajuns la 1,34 miliarde de dolari, ușor sub cele 1,35 miliarde de dolari așteptate de analiștii intervievați de LSEG.

Compania a raportat, de asemenea, venituri medii globale per utilizator (ARPU) de 2,87 USD, sub estimarea consensului de 2,90 USD.

Acțiunile au scăzut cu 18% în tranzacționarea pre-piață la știri.

Provocările concurenței și angajamentului

Boone a menționat concurența în creștere pentru timpul și atenția utilizatorilor ca fiind un vânt cheie împotriva lor.

În timp ce Snap a raportat o creștere de la an la an atât a timpului global petrecut vizionând conținut, cât și a numărului de spectatori, compania nu a furnizat date specifice Americii de Nord.

Boone și-a exprimat îngrijorarea că timpul petrecut pe acea piață ar fi putut scădea.

"Ne îngrijorăm că pierderile de implicare vor continua, deoarece nu ne este clar cum Snap recâștigă timpul utilizatorilor", a scris Boone într-o notă către clienți.

El a semnalat, de asemenea, că presiunea concurențială din partea platformelor mai mari ar putea exacerba provocarea.

Analistul a remarcat că retragerea cheltuielilor de infrastructură ale Snap în ultimele trimestre ar putea economisi bani pe termen scurt, dar ar putea duce la investiții insuficiente în capabilități de inteligență artificială.

O astfel de tehnologie a devenit din ce în ce mai importantă pentru a concura în personalizarea conținutului, implicarea utilizatorilor și publicitatea digitală.

Constrângeri financiare și încetinirea veniturilor din publicitate

Boone a recunoscut poziția puternică de numerar a Snap de 2,9 miliarde de dolari, dar a estimat că compania va înregistra marje EBITDA de doar 8% în 2025.

El s-a întrebat dacă compania are flexibilitatea financiară pentru a face "investițiile materiale în inteligență artificială" necesare pentru a ține pasul cu rivalii mai mari atât în ceea ce privește implicarea utilizatorilor, cât și monetizarea reclamelor.

Segmentul de publicitate rămâne o preocupare deosebită. Veniturile din publicitate ale Snap au crescut cu 4% de la an la an în al doilea trimestru, o încetinire față de creșterea de 9% înregistrată în primul trimestru.

Boone a descris execuția publicitară a companiei ca fiind "încă volatilă", adăugând că această incertitudine a contribuit la decizia Citizens de a trece pe margine.

"Cu execuția publicitară încă volatilă, ne mutăm pe margine după rezultate, deoarece credem că riscul/recompensa acțiunilor este acum echilibrată", a scris Boone.

Sentimentul analiștilor rămâne în mare parte neutru

Retrogradarea lui Boone se aliniază cu sentimentul mai larg al analiștilor cu privire la Snap, care rămâne precaut.

Potrivit datelor LSEG, dintre cei 43 de analiști care acoperă acțiunile, majoritatea – 33 – au un rating de cumpărare sau de cumpărare puternică.

Restul au opinii mai neutre, reflectând preocupările continue cu privire la monetizare, tendințele de implicare și presiunile concurențiale.

Deocamdată, Citizens vede o creștere limitată pe termen scurt pentru acțiuni, ratarea din al doilea trimestru subliniind provocările cu care se confruntă Snap în recâștigarea atenției utilizatorilor, stabilizarea afacerii sale de publicitate și investiția adecvată în infrastructura AI pentru a concura cu jucătorii mai mari de social media.