Miliardarul vinde acțiuni AMD, TSMC, NVDA, cumpără în schimb aceste acțiuni AI

Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) este în centrul atenției în această dimineață după un dosar de valori mobiliare 13F care a confirmat că miliardarul David Tepper s-a încărcat cu acțiuni AVGO ca mijloc de expunere la AI.

Convingerea lui Tepper în acțiunile Broadcom este semnificativă, având în vedere că și-a redus participațiile în trei dintre cele mai proeminente nume de hardware de inteligență artificială, AMD, TSMC și NVDA,  pentru a-și crește poziția în AVGO.

Depunerea vine după o creștere de 100% a prețului acțiunilor Broadcom, care a împins chiar capitalizarea de piață a companiei cu mult peste râvnita marcă de 1 trilion de dolari.

Schimbarea lui Tepper semnalează o recalibrare strategică a expunerii la AI, favorizând reziliența diversificată în detrimentul pariurilor concentrate pe GPU.

De ce acțiunile Broadcom sunt alegerea lui Tepper pentru expunerea la inteligență artificială?

Atracția acțiunilor AVGO constă în poziția sa unică în ecosistemul AI.

Spre deosebire de Nvidia sau AMD, care domină piața GPU-urilor, Broadcom este specializată în hardware de rețea AI – esențial pentru conectarea a mii de GPU-uri pentru a optimiza performanța și a reduce latența.

Cipurile sale AI personalizate au atras, de asemenea, clienți importanți hiperscaleri, CEO-ul Hock Tan estimând cheltuieli potențiale ale clienților de până la 90 de miliarde de dolari până în anul fiscal 2027.

Dar ceea ce probabil atrage cel mai mult interesul miliardarului David Tepper este baza diversificată de venituri a AVGO.

Dincolo de inteligența artificială, menține puncte de sprijin puternice în chipset-urile wireless pentru smartphone-uri, soluții industriale și securitate cibernetică pentru întreprinderi.

Acest model de afaceri pe mai multe direcții oferă izolare împotriva volatilității dacă entuziasmul AI se răcește, făcând acțiunile Broadcom un joc mai echilibrat pe termen lung.

Acțiunile AVGO au un preț mai bun în a doua jumătate a anului 2025?

Un alt motiv pentru care Tepper pariază pe acțiunile Broadcom în timp ce reduce NVDA ar putea fi evaluarea.

La momentul redactării acestui articol, acțiunile AVGO se îndreaptă spre un multiplu preț/vânzări (P/S) de doar aproximativ 27, potrivit datelor de la Barchart, în timp ce acțiunile Nvidia sunt semnificativ mai scumpe, la aproape 34.

În plus, creșterea veniturilor Broadcom este susținută de mai multe fluxuri, nu doar de inteligența artificială.

Acest lucru face ca evaluarea sa să fie mai sustenabilă și mai puțin vulnerabilă la o potențială corecție a acțiunilor legate de IA.

Mai simplu spus, investițiile lui Tepper sugerează că el vede AVGO ca pe o alegere mai bună ajustată la risc pentru a juca pe piața AI.

Un randament al dividendelor de 0,77% face ca Broadcom Inc. să fie și mai atractiv pe termen lung.

Cum recomandă Wall Street să joace acțiunile Broadcom

Cele mai recente mișcări de portofoliu ale Appaloosa Management reflectă scepticismul mai larg față de exuberanța AI.

În timp ce NVDA, AMD și TSMC au fost până acum esențiale pentru boom-ul AI, evaluările lor și expunerea concentrată ar putea fi prea spumoase pentru un investitor experimentat precum Tepper.

În schimb, acțiunile AVGO, cu afaceri diversificate și poziționare strategică AI, oferă o alternativă mai fundamentată.

Investitorii ar trebui să remarce, de asemenea, că optimismul lui Tepper cu privire la acțiunile Broadcom este împărtășit pe scară largă de analiștii de pe Wall Street.

Ratingul de consens pentru acțiunile AI rămâne la "cumpărare", cu ținte de preț de până la 400 USD – indicând o potențială creștere de încă 32% față de nivelurile actuale.