Șoc geopolitic al petrolului: Tensiunile dintre SUA și Venezuela amenință prețurile ridicate la țiței

Tensiunile militare tot mai mari dintre SUA și Venezuela sunt pe cale să afecteze semnificativ prețurile de referință ale țițeiului, pe măsură ce administrația Trump intensifică presiunea asupra regimului lui Nicolás Maduro și sugerează posibilitatea unei incursiuni americane.

"Pierderea volumelor venezuelene ar duce probabil la prețuri mai mari ale țițeiului în Bazinul Pacificului, China și India depinzând de oferta masivă," a declarat Jorge Leon, șeful analizei geopolitice la Rystad Energy, într-un comentariu trimis prin e-mail.

Scăderea așteptată a aprovizionării cu petrol venezuelean este, de asemenea, anticipată o creștere a prețurilor atât pentru Brent, cât și pentru cel West Texas Intermediate (WTI), a adăugat el. 

Profilul de producție al Venezuelei și declinul

Producția actuală de țiței a Venezuelei, de 1,1 milioane de barili pe zi (bpd), este în pericol din cauza unei posibile escaladări militare a SUA, conform estimărilor Rystad Energy. 

Deși acest volum nu este semnificativ la nivel global, compoziția sa este notabilă, țițeiul greu reprezentând peste 67% din producție.

Rapoartele indică faptul că guvernul din Trinidad și Tobago a susținut înființarea unei stații radar pentru operațiunile americane de pe aeroportul din Tobago, semnalând o creștere a activității militare americane în apropierea Venezuelei.

Până în 2024, Venezuela raportează că deține cele mai mari rezerve dovedite de petrol din lume, estimate la aproximativ 300 de miliarde de barili.

Aceste rezerve sunt predominant petrol greu și sunt concentrate în centura Orinoco.

Investițiile istorice semnificative din Venezuela, în principal din țări precum China, Rusia, Iran și SUA, au fost inițial stimulate de rezerve mari descoperite și dovedite.

Totuși, în ciuda acestor rezerve mari, producția a scăzut constant din anii 2010 din cauza problemelor tehnice persistente și a lipsei investițiilor suficiente.

Producția de petrol a Venezuelei, care a atins odată un vârf de aproape 3 milioane de bpd, a scăzut semnificativ după schimbările guvernamentale și naționalizarea activelor, atingând un minim de 624.000 bpd în 2020.

Această scădere a producției este agravată de faptul că cea mai mare parte a capacității interne de rafinare a țării nu este operațională din cauza stării de reparație. 

În ciuda acestor probleme interne, PDVSA (The Petróleos de Venezuela, S.A) păstrează interesele internaționale de rafinare. 

Mai exact, subsidiara sa deținută majoritar, CITGO, operează trei rafinării în SUA (în Lake Charles, Louisiana; Corpus Christi, Texas; și Lemont, Illinois) și deține participații subsidiare în rafinării din Caraibe și Europa.

În 2024, producția de țiței a Venezuelei a ajuns la 975.000 bpd, potrivit Rystad Energy. 

Din acest total, țițeiul greu a reprezentat 657.000 bpd, în timp ce producția ușoară și medie de țiței a fost în medie de 116.000 bpd, respectiv 201.000 bpd.

Deși producția Venezuelei a reprezentat doar aproximativ 1% din oferta globală în 2024, ea a reprezentat o importanță mai semnificativă de 4,5% din oferta globală de țiței greu, a declarat compania norvegiană de informații energetice.

Sancțiuni, schimbări la export și volatilitate

Anul acesta este proiectat să fie un an de vârf al producției, cu o producție estimată la 1,11 milioane bpd.

După acest vârf, se preconizează că producția va intra într-o perioadă de scădere lentă, scăzând la 901.000 bpd până la sfârșitul anului 2030.

Din punct de vedere istoric, marea majoritate a acestor exporturi au mers către SUA, China, Spania sau India, cu o distribuție relativ egală între aceste patru țări înainte de 2020. 

Totuși, până în 2025, sancțiunile SUA au modificat semnificativ acest tipar, redirecționând exporturile în principal către China, care a reprezentat 81% din exporturile venezueleene în al treilea trimestru al anului 2025, a spus Rystad.

Deși SUA au încetat în mare parte să mai importe petrol venezuelean, constrângerea generală asupra pieței globale a țiței greu va crește prețurile pentru gradele grele pe care se bazează SUA, potrivit Rystad Energy. 

Mai exact, aceasta include țiței greu canadian transportat către piețele din Pacific prin conducta Trans Mountain și către piețele americane prin diverse alte rețele de conducte.

Țițeiul din Dubai a devenit un reper cheie pentru piața petrolului brut din Bazinul Pacificului. 

Prețul său a fost recent tranzacționat mai sus decât cel al Bursei Intercontinentale (ICE) Brent, din cauza unei confluențe de factori: reducerile de producție ale OPEC+ implementate în 2024 și dificultatea crescută de a se aproviziona cu țiței rus ilicit, în urma sancțiunilor mai stricte.

Se așteaptă ca volatilitatea din regiune să continue pe termen scurt. Prima de risc geopolitic este ferm înrădăcinată pe piețele petroliere, ceea ce înseamnă că riscurile de creștere ale prețului rămân, pe măsură ce traderii anticipează potențiale eșecuri sau o nouă escaladare, a spus Leon.