Prețul acțiunilor MSTR ar putea prăbuși la 100$ pe măsură ce diluția crește, mNAV apropiindu-se de negativ

Prețul acțiunii MSTR și-a continuat tendința descendentă, pe măsură ce Bitcoin și alte monede au scăzut luni. Strategy a scăzut cu 8,15% luni, atingând un minim de 162 de dolari, ușor peste minimul de la începutul anului de 155 de dolari.

Strategia este în pericol ca mNAV să se prăbușească sub 1

Prețul acțiunilor MSTR a căzut cu aproape 10% în aceeași zi în care compania a anunțat o achiziție importantă de Bitcoin. Într-un comunicat, compania a declarat că a achiziționat săptămâna trecută 10.645 de monede în valoare de 980,3 milioane de dolari.

A fost a doua săptămână la rând când compania a făcut o achiziție atât de mare. Înainte de aceasta, firma a cumpărat 10.624 de monede evaluate la 962 milioane de dolari. Aceste achiziții au adus deținerile totale la 671,68 de monede în valoare actuală de peste 57 de miliarde de dolari.

Achizițiile sunt un semn că compania este foarte optimistă față de Bitcoin și că se așteaptă să revină așa cum a făcut întotdeauna.

Totuși, acumularea continuă este riscantă, deoarece se apropie de un prag când valoarea netă a activelor de piață (mNAV) a explodat.

Datele compilate de Bitcoin Treasuries arată că multiplul mNAV de bază a scăzut la 0,80, mult mai jos decât la începutul anului. Acest multiplic este calculat prin compararea capitalizării sale de piață cu valoarea monedelor sale.

Multiplul NAV, bazat pe capitalizarea de piață diluată, a scăzut la 0,9. Cel mai notabil, NAV-ul bazat pe valoarea sa de întreprindere, ceea ce majoritatea analiștilor urmăresc, a scăzut la 1,040.

Valoarea întreprinderii unei companii este calculată analizând capitalizarea sa de piață, numerarul, datoria și acțiunile preferențiale.

Scăderea semnificativă a multiplului său NAV a făcut dificilă alocarea de bani pentru investitori, deoarece a pierdut prima pe care o avea acum câteva luni.

Deși cifra principală de luni a fost numărul de Bitcoini cumpărați, raportul însoțitor a arătat și cum compania strânge fonduri pentru aceste achiziții. Raportul său de 8k arată că compania a vândut acțiuni în acțiunile sale preferențiale și ordinare.

A vândut 163.306 acțiuni STRF pentru 18 milioane de dolari, STRK pentru 600.000 de dolari, STRD pentru 82,2 milioane de dolari și acțiuni MSTR pentru 882 milioane de dolari. Aceasta înseamnă că investitorii MSTR suferă din cauza diluării continue care a crescut acțiunile în circulație la peste 305 milioane, de la 95 milioane acum câțiva ani.

Mai rău, compania mai are loc să mențină această diluare, având 12 miliarde de dolari rămași la bancomat.

Diluarea strategiei a avut sens în mare parte când Bitcoin și acțiunile sale erau într-o tendință ascendentă puternică, deoarece câștigurile au ajutat la compensarea acesteia. Acum, investitorii se confruntă cu o dublă lovitură: mai multă diluare și scădere a prețului acțiunilor.

Recent, CEO-ul a sugerat că compania ar lua în considerare vânzarea unei părți din deținerile sale de Bitcoin pentru a-și plăti dividendele și datoriile. A menționat apoi că compania avea peste 1 miliard de dolari în numerar pentru a efectua aceste plăți.

Analiza prețului acțiunilor MSTR indică o scădere mai mare

O analiză mai atentă a aspectelor tehnice sugerează că prețul acțiunii MSTR are mai multe perspective de scădere.

Acțiunile au scăzut sub nivelul important de suport, la 230 de dolari, cel mai scăzut nivel din primul trimestru. Coborârea sub acest nivel a confirmat că urșii au prevalat.

Acțiunea a format apoi modelul steagului bearish și acum s-a deplasat sub partea inferioară, confirmând perspectiva bearish. Un steag bearish este unul dintre cele mai populare semne de continuare în analiza tehnică.

Acțiunea rămâne sub toate mediile mobile, în timp ce Indicele de Forță Relativă (RSI) și alți oscilatori au indicat toți în jos.

Prin urmare, cel mai probabil scenariu este că aceasta continuă să scadă, pe măsură ce vânzătorii vizează minimul de la începutul anului de 155 de dolari. O scădere sub acest nivel va indica o scădere mai mare, posibil către următorul nivel psihologic de 100 de dolari.

În viitor, însă, există posibilitatea ca prețul acțiunii MSTR să revină pe măsură ce Bitcoin își va reveni și investitorii vor cumpăra această scădere.