Realul brazilian rămâne stabil pe măsură ce piețele analizează minutele Copom și datele privind locurile de muncă din SUA

Realul brazilian a fost puțin schimbat față de dolarul american marți, pe măsură ce investitorii au echilibrat semnalele locale de politică monetară cu noile date privind piața muncii din Statele Unite.

Între timp, actorii de pe piață s-au concentrat pe procesele-verbale de la cea mai recentă ședință de politică a Băncii Centrale, precum și pe raportul SUA privind locurile de muncă din noiembrie, care s-au combinat cu așteptările acționarilor privind ratele dobânzilor și fluxurile de capital.

Potrivit instituției locale InfoMoney, în jurul orei 10:44 dimineața, dolarul spot a crescut cu 0,36%, ajungând la 5,443 reais la vânzare.

În ceea ce privește derivatele, contractul futures pe dolar din ianuarie, cel mai fluid contract al bursei B3 din Brazilia, a crescut cu 0,43% până la 5,456 reais.

Mișcările moderate au reflectat un ton general precaut al pieței, pe măsură ce traderii au cântărit factorii externi cu indiciile de politică locală.

Operațiunile băncii centrale și semnalele de politică

Mai târziu în dimineață, Banca Centrală plănuia să organizeze o licitație a 50.000 de contracte de swap valutar pentru a transfera pozițiile ce urmau să expire pe 2 ianuarie.

Investitorii monitorizează constant astfel de activități pentru orice influență potențială asupra fluctuațiilor cursului de schimb pe termen scurt și a constrângerilor de lichiditate.

Proiectul de comunicat prezentat împreună cu procesul-verbal al celei mai recente întâlniri a Băncii Centrale a subliniat câștigurile obținute de ceea ce a descris ca o gestionare prudentă a ratelor dobânzilor.

Textul a subliniat rolul critic al politicii monetare în moderarea creșterilor de prețuri și a reafirmat angajamentul clar de a atinge obiectivul inflației.

Această declarație a întărit așteptările că autoritățile vor menține o poziție restrictivă pentru viitorul previzibil, chiar dacă presiunile inflaționale se vor slăbi.

Minutele de copom, așteptările de reducere a ratei temperamentului

Analiștii au văzut minutele Copom ca indicând răbdare, nu o schimbare iminentă de reducere a prețurilor împrumuturilor.

Potrivit Paulei Zogbi, strateg-șef la Nomad, tonul precaut sugerează o hotărâre de a amâna începerea unui ciclu de scădere a ratelor Selic, în timp ce se așteaptă mai multe date economice.

Potrivit ei, această metodă ar putea reduce cererea pentru acțiunile braziliene, păstrând totodată diferența de dobânzi care ajută la menținerea atractivității țării pentru fluxurile de capital străin.

În mod similar, Lauro Sawamura Kubo, manager de fonduri de investiții la Patagonia Capital, a observat că procesele-verbale indică necesitatea continuării erei politicii monetare stricte.

Așteptările pentru scăderi mai rapide ale ratelor dobânzilor au fost amânate, iar relaxarea este posibilă doar la sfârșitul primului trimestru sau la începutul celui de-al doilea.

Aceste interpretări au contribuit la performanța destul de constantă a realului, deoarece moneda a continuat să beneficieze de ratele ridicate ale dobânzilor interne, în ciuda incertitudinii privind momentul ajustărilor de politică.

Datele privind munca în SUA și mișcările globale ale dolarului

La nivel internațional, atenția s-a mutat către statisticile muncii din SUA, care au raportat o creștere de 64.000 de locuri de muncă în noiembrie, cu 14.000 peste consensul pieței de 50.000.

Între timp, rata șomajului a crescut la 4,6%, mult peste așteptările de 4,4%. Datele mixte au încurcat perspectiva politicii americane, menținând investitorii îndeaproape monitorizând evoluțiile.

Dolarul a rămas aproape de minimele din ultimele săptămâni față de euro și yen, în timp ce participanții așteptau semne economice suplimentare din partea SUA care ar putea influența perspectivele privind următoarea mișcare a Rezervei Federale.

La nivel global, deciziile băncilor centrale sunt, de asemenea, în centrul atenției, cu întâlnirile de politică publică din această săptămână ale BCE și Băncii Angliei joi, precum și decizia BoJ de vineri.

Contractele futures ale fondurilor federale preconizau o șansă de 75,6% ca ratele dobânzilor să rămână stabile la următoarea ședință a Rezervei Federale din 28 ianuarie, potrivit instrumentului FedWatch al CME Group.

Perspectiva unor rate menținute ale dobânzilor din SUA a oferit un alt strat de stabilitate piețelor valutare globale, inclusiv cele reale.

Echilibrarea forțelor de acasă și externe

Luate împreună, orientările prudente din partea Băncii Centrale a Braziliei și un mediu global dificil au contribuit la menținerea nivelului real aproape de nivelurile actuale.

Investitorii au continuat să evalueze beneficiile diferenței de dobândă din Brazilia în raport cu îngrijorările legate de economia globală și politica monetară, menținând moneda în mare parte stabilă pe tot parcursul sesiunii de tranzacționare.