Metalele prețioase urcă; prețurile ar urma să se consolideze din lipsă de impuls

Conflictul în desfășurare din Orientul Mijlociu nu a crescut substanțial cererea pentru active de refugiu, precum aurul și argintul.

Acțiunea prețului sugerează că metalele prețioase ar putea avea nevoie de mai mult timp pentru a se consolida. 

Prețurile metalelor prețioase au înregistrat o creștere joi, susținute de un dolar mai slab și de o cerere sporită a investitorilor pentru activul de refugiu, pe fondul escaladării conflictului din Orientul Mijlociu.

Totuși, prețurile au rămas sub $5,200 pe uncie după ce au urcat peste $5,400 pe uncie la deschiderea piețelor luni. 

Nu este suficient impuls

Într-un interviu acordat Kitco News, Michele Schneider, strateg principal de piață la MarketGauge, a spus că, înainte de atacurile cu rachete ale SUA din weekend, nu se aștepta la suficient impuls pentru ca prețurile aurului să depășească nivelul de rezistență de $5,400.

De asemenea, a anticipat că avansurile argintului vor rămâne limitate sub $100.

După presiuni semnificative de vânzare la atingerea nivelurilor de rezistență, prețul aurului a testat suportul la $5,000 pe uncie, iar argintul a coborât temporar sub $80 pe uncie.

În ciuda unei reveniri din minime recente, Schneider sugerează că volatilitatea actuală a prețurilor indică o fază mai largă de consolidare. 

Ea consideră că direcția semnificativă următoare a pieței va fi mai puțin determinată de evenimentele geopolitice imediate și mai mult de schimbările fundamentale, structurale, care au loc pe piețele financiare.

„Unica precauție este dacă acest lucru se transformă într-un conflict mult mai mare și prelungit — atunci toate pariurile sunt deschise. Cred că vom vedea prețuri mult mai mari la petrol și prețuri mult mai mari la aur și argint,” a spus ea.

Contractul pe aur de la COMEX a fost tranzacționat ultima dată la $5,183.66 pe uncie, în creștere cu 1%, în timp ce argintul era la $84.805 pe uncie, în creștere cu 2% față de închiderea precedentă. 

Aurul a devenit mai accesibil cumpărătorilor care folosesc alte valute, pe măsură ce dolarul american a reculât de la maximul de peste trei luni atins la începutul săptămânii.

Tensiunile geopolitice clocotesc

Între timp, conflictul dintre SUA și Iran s-a intensificat semnificativ miercuri.

Escaladarea a urmat scufundării de către un submarin american a unei nave de război iraniene în apropiere de Sri Lanka, soldată cu cel puțin 80 de morți, precum și distrugerii de către NATO a unei rachete balistice iraniene îndreptate spre Turcia.

Această extindere bruscă a războiului intervine la cinci zile după ce SUA și Israelul au început o campanie militară care a ucis sute de persoane și a destabilizat piețele globale. 

Mai mult, apariția fiului influent al liderului suprem iranian asasinat ca potențial succesor sugerează că Teheranul este puțin probabil să cedeze presiunii.

Aurul, un activ tradițional de refugiu, și-a majorat valoarea cu aproximativ 20% în acest an, atingând recorduri consecutive.

Acest avans are loc pe un fundal de instabilitate politică și economică globală crescută.

În știri conexe, președintele SUA Donald Trump l-a nominalizat oficial pe fostul guvernator al Federal Reserve, Kevin Warsh, pentru a deveni următorul președinte al băncii centrale a SUA. 

Această nominalizare îl aduce pe președinte mai aproape de a avea un șef al Fed care ar putea favoriza reducerile ratelor dobânzilor.

Așteptările pieței, conform instrumentului FedWatch al CME Group, sunt ca Fed să păstreze ratele dobânzilor neschimbate pe 18 martie.

Investitorii sunt concentrați în prezent pe câteva date economice-cheie: datele săptămânale privind cererile de ajutor de șomaj din SUA, așteptate mai târziu astăzi, și raportul privind ocuparea forței de muncă din SUA pentru februarie, programat vineri.

Risc generat de atractivitatea obligațiunilor 

Schneider a remarcat că atractivitatea piețelor de obligațiuni reprezintă cel mai semnificativ risc pe termen scurt pentru aur și argint. 

Potrivit ei, scăderea randamentelor obligațiunilor Trezoreriei pe 10 ani sub 4% săptămâna trecută sugerează că investitorii își reevaluează strategiile de alocare a capitalului în contextul incertitudinii macroeconomice actuale.

Având în vedere îngrijorările crescânde legate de piețele de credit și de stabilitatea sistemelor financiare globale, Schneider a observat că piețele obligațiunilor ar putea începe să servească ca un refugiu alternativ.

„Ceea ce cred că se conturează este o schimbare de paradigmă,” a spus ea. „Speculatorii și traderii pe obligațiuni ar putea începe să privească obligațiunile ca pe un refugiu mai mult decât aurul.”

Schneider a spus că această schimbare provine din preocuparea tot mai mare privind sistemul de credit și din posibilitatea ca guvernele să prioritizeze stabilitatea financiară în detrimentul eforturilor antiinflaționiste, dacă situația economică se agravează.