Prognoză USD/INR: rupia indiană înregistrează o revenire puternică

Rata de schimb USD/INR s-a corectat în ultimele săptămâni pe măsură ce măsurile Reserve Bank of India (RBI) au continuat. Perechea a scăzut la 92.85, în scădere cu 2.45% față de cel mai ridicat punct din acest an. Ce urmează pentru rupia indiană pe măsură ce randamentele obligațiunilor urcă?

Rupia indiană urcă pe măsură ce randamentele obligațiunilor cresc puternic

Rupia indiană s-a apreciat în ultimele săptămâni, în condițiile în care Reserve Bank of India (RBI) și-a intensificat lupta împotriva speculatorilor, în special în sectorul bancar, unde îi forțează să își lichideze pozițiile în dolari înainte de termenul limită din 10 aprilie. 

Analiștii se așteaptă ca băncile să înregistreze pierderi de milioane de dolari în trimestrele următoare. Banca centrală le-a cerut băncilor să limiteze pozițiile nete deschise la 100 de milioane de dolari și le-a interzis să ofere contracte forward non livrabile.

Aceste măsuri urmăresc temperarea recentei slăbiciuni a rupiei, care a coborât la un minim record de 95.15 față de dolarul american. La vârf, perechea USD/INR a crescut cu aproape 11% față de cel mai scăzut nivel înregistrat anul trecut.

Randamentele obligațiunilor guvernamentale indiene sunt în creștere 

Perechea USD/INR s-a corectat în linie cu creșterea continuă a randamentelor obligațiunilor indiene. Date compilate de TradingView arată că randamentul pe zece ani a urcat la 7.115%, cel mai ridicat nivel din mai 2024.

Similar, randamentul pe cinci ani a urcat la 6.8%, în timp ce randamentul pe doi ani a crescut la 6.4%, mult peste minimul de la începutul anului de 5.657%.

Randamentele obligațiunilor indiene au crescut deoarece prețurile petrolului și ale gazelor naturale au continuat să urce în acest an. Brent și West Texas Intermediate (WTI) au depășit 112 USD în această lună, un trend care s-ar putea menține dacă Trump își va continua planurile de a bombarda poduri și centrale electrice.

India este foarte vulnerabilă la războiul în curs din Iran deoarece importă majoritatea petrolului din regiune. Deși SUA i-au permis să cumpere petrol rusesc, atacurile asupra infrastructurii rusești de către Ucraina au afectat exporturile acesteia. Date recente arată că exporturile săptămânale au scăzut la 2.32 milioane pe zi, în scădere cu peste 1.75 milioane barili.

Prin urmare, aceste cifre indică faptul că inflația din India va continua să crească în acest an și va împinge Reserve Bank of India să majoreze ratele dobânzilor la întâlnirile viitoare. Va fi o schimbare majoră după ce banca a operat mai multe reduceri de dobândă anul trecut.

Rata de schimb USD/INR va reacționa la raportul de vineri privind inflația de consum din SUA. Economiștii se așteaptă ca datele viitoare să arate că indicele prețurilor de consum (headline CPI) a urcat la 3.4% în martie.

Analiză tehnică USD/INR 

Grafic USDINR | Sursa: TradingView 

Graficul pe interval zilnic arată că rata de schimb USD/INR s-a corectat în ultimele săptămâni. A scăzut de la un vârf de 95.24 în martie anul acesta la nivelul actual de 92.80.

Perechea se situează ușor deasupra nivelului de retragere Fibonacci de 23.6%. De asemenea, s-a plasat ușor sub indicatorul norului Ichimoku.

Totuși, perechea a rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA). De asemenea, a format un mic model de lumânare de tip ciocan inversat, care deseori preludiează o revenire.

Prin urmare, este probabil ca perechea să revină în următoarele săptămâni, taurii având ca obiectiv nivelul cheie de rezistență la 94. O mișcare peste acest nivel va indica noi câștiguri, posibil până la maximul de la începutul anului de 95.20.