De ce acțiunile Nvidia scad încă 1,5% astăzi

Acțiunile Nvidia au scăzut la începutul tranzacțiilor de marți, pe măsură ce tensiunile geopolitice s-au intensificat. Titlul a scăzut cu 1,5% la $174.95.

Piețele mai largi s-au slăbit de asemenea. S&P 500 a scăzut cu 0,9%, în timp ce contractele futures pe Dow Jones Industrial Average au alunecat cu 0,8%. ETF-ul VanEck Semiconductor a scăzut cu 0,9%.

Piețele au venit sub presiune pe măsură ce se apropia termenul-limită stabilit de Donald Trump pentru ca Iranul să redeschidă Strâmtoarea Hormuz, iar așteptările privind un acord se diluau.

Trump a stabilit un termen-limită la ora 20:00 ET pentru o rezolvare, avertizând asupra unor consecințe severe în cazul în care nu se ajunge la un acord.

Într-o postare pe Truth Social, el a spus: “O întreagă civilizație va muri în seara asta, fără a mai putea fi readusă vreodată. Nu vreau să se întâmple asta, dar probabil va fi așa.”

Presiune asupra evaluării și incertitudine pe piață

În ciuda rezultatelor puternice, acțiunile Nvidia au fost volatile.

Raportul preț‑câștig (P/E) al companiei a scăzut recent la un minim multianual, reflectând prudența investitorilor.

Declinul subliniază o incertitudine mai largă. Investitorii reexamineră modul în care riscurile geopolitice ar putea afecta cheltuielile corporative și calendarul proiectelor.

Analiștii și-au exprimat îngrijorarea că o extindere a conflictului ar putea întârzia proiectele la scară largă de centre de date și ar putea crește costurile legate de securitate, ceea ce ar putea afecta marjele.

Riscuri ale lanțului de aprovizionare în prim-plan

Atacția se îndreaptă și către lanțurile de aprovizionare. Deși companiile din sectorul semiconductorilor nu au raportat încă perturbări directe, riscurile legate de aprovizionarea cu energie devin tot mai proeminente.

O parte semnificativă din importurile de energie ale Asiei trece prin Strâmtoarea Hormuz, care rămâne practic blocată.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, un furnizor-cheie pentru Nvidia, este văzută ca fiind deosebit de expusă.

Compania reprezintă aproximativ 9% din consumul de electricitate al Taiwanului, având gazul natural ca sursă principală de energie.

Autoritățile taiwaneze au declarat că rezervele de gaze naturale lichefiate ar trebui să asigure aprovizionarea până în mai, însă situația rămâne o preocupare pentru investitorii care urmăresc lanțul de aprovizionare al semiconductorilor.

Acțiunile Nvidia rămân sub presiune

Acțiunile Nvidia au scăzut cu aproape 20% față de recordul lor din octombrie, reflectând o vânzare la nivel global.

Declinul a fost determinat parțial de tensiunile geopolitice implicând SUA, Israel și Iran.

Prețurile ridicate ale petrolului au amplificat îngrijorările legate de inflație și de posibilitatea unei politici monetare mai restrictive, care tinde să afecteze acțiunile tehnologice cu creștere mare.

Titlul se tranzacționează acum la aproximativ 20 de ori câștigurile anticipate, una dintre cele mai reduse niveluri de evaluare din ultimii ani.

Investitorii folosesc multiplii P/E pentru a evalua valoarea unei acțiuni în raport cu câștigurile viitoare anticipate.

Odată cu creșterea aplicațiilor de investiții online online, urmărirea acestor metrici a devenit mult mai simplă și mai accesibilă pentru participanții la piață.

Investitorii reanalizează, de asemenea, randamentele investițiilor semnificative în capital legate de AI.

Clienți majori precum Microsoft, Alphabet și Amazon continuă să investească agresiv, dar există îngrijorări că monetizarea ar putea dura mai mult decât se aștepta.

Wall Street devine constructivă cu privire la tech

În ciuda presiunilor pe termen scurt, Wall Street devine tot mai optimistă față de sectorul tehnologic.

Goldman Sachs și Wells Fargo au declarat că reculul recent a creat un posibil punct de intrare pentru investitori.

Wells Fargo a ridicat recomandarea pentru sectorul tehnologic din S&P 500 la favorabil de la neutră, invocând fundamentale solide și o relaxare a presiunilor de evaluare.

Banca a afirmat că preocupările privind adoptarea AI par exagerate, creșterea câștigurilor rulând în continuare într-un ritm cu două cifre.

“Cheltuielile corporative pentru tehnologia AI par să aibă suficientă dinamică pentru a atinge $650 miliarde anul acesta. Și întrebările privind adoptarea AI sunt rezonabile, dar nu ne așteptăm ca industrii întregi să dispară, nici la un șomaj masiv,” a spus Wells Fargo într-o notă.

Goldman Sachs a făcut ecou acestei opinii, observând că evaluarea sectorului în raport cu creșterea așteptată a scăzut sub cea a pieței mai largi, un fenomen rar.

“Acești factori au creat o oportunitate în sectorul tehnologic, unde ratele de creștere rămân puternice, dar evaluările sunt acum scăzute,” a declarat Goldman.

Această poziționare mai constructivă apare chiar și în contextul în care riscurile geopolitice și incertitudinea asupra impactului economic al AI continuă să afecteze sentimentul investitorilor.