Încetarea focului Iran–SUA întărește rupia; RBI pregătit să păstreze dobânzile

Rupia indiană era pregătită să se întărească miercuri după ce o încetare a focului de două săptămâni, convenită între Iran și SUA, a declanșat o scădere abruptă a prețurilor petrolului și a îmbunătățit sentimentul de risc pe piețele asiatice.

Acordul de încetare a focului a determinat redeschiderea Strâmtorii Hormuz și i-a oferit Indiei, importatoare de petrol, o ușurare semnificativă după săptămâni de creștere a costurilor energetice care împinseseră rupia la minime din ultimele luni.

Se estima că moneda va deschide la 92.40 până la 92.50 pe dolar, cu aproximativ 40–50 de puncte de bază mai puternică decât închiderea sa precedentă de 93.0075, investitorii urmărind totodată decizia de politică a Reserve Bank of India programată pentru ora 10:00 IST.

Încetarea focului susține piețele și reduce presiunea asupra rupiei

Contratările futures la petrolul Brent pentru livrare în iunie au scăzut cu aproape 14% la $94.10 pe baril, inversând o serie de creșteri care pusese presiune considerabilă pe factura de import a Indiei și pe contul curent.

Acțiunile din SUA au urcat cu peste 2%, titlurile din Coreea de Sud au crescut cu 6%, iar indicele de referință al Japoniei a avansat cu 5%.

Randamentele titlurilor de stat americane și indicele dolarului au scăzut, pe măsură ce investitorii s-au reîndreptat spre active cu risc.

"Acesta este un semnal pozitiv de dezescaladare pentru piețe, mai ales odată cu redeschiderea Hormuzului," a declarat Charu Chanana, strateg șef de investiții la Saxo din Singapore, pentru Reuters.

The question would be whether talks keep progressing during this two-week window, and how quickly energy flows and shipping activity normalise in practice. But it's a positive de-escalation for now.

RBI păstrează dobânzile; scăderea prețului petrolului vine la momentul potrivit

Pe scară largă, se aștepta ca banca centrală a Indiei să mențină ratele dobânzilor neschimbate la reuniunea de politică monetară de miercuri, un sondaj Reuters în rândul analiștilor arătând un consens larg în favoarea unei decizii de menținere.

Încetarea focului și scăderea prețurilor la petrol au sosit la momentul potrivit pentru factorii de decizie, reducând presiunea inflaționistă pe care costurile energetice ridicate o exercitau asupra economiei și oferind un respiro pentru rupie.

RBI a acționat la începutul acestei săptămâni pentru a stabiliza moneda, restricționând băncile și companiile de la contractarea de împrumuturi pe termen scurt în dolari — o măsură care a contribuit la revenirea rupiei cu aproximativ 7% de la minimul pe 13 luni de circa 95 față de dolar.

Cu coridorul Hormuz redeschis și prețurile petrolului în recul, sarcina băncii centrale de a echilibra preocupările legate de inflație cu necesitatea unor condiții care susțin creșterea a devenit oarecum mai puțin tensionată, cel puțin pe durata încetării focului.

Fereastra de două săptămâni a încetării focului rămâne variabila critică.

Analiștii vor urmări dacă progresele diplomatice se vor menține în acea perioadă și dacă redeschiderea Strâmtorii Hormuz se va traduce în practică printr-o normalizare a traficului de petroliere și a fluxurilor energetice.

Orice eșec al discuțiilor sau reluare a perturbărilor în transportul maritim ar inversa rapid câștigurile rupiei și ar reaprinde presiunile inflaționiste pe care RBI le gestionează.

Decizia de politică monetară a băncii centrale și comentariile însoțitoare vor fi analizate atent pentru orice semnal privind modul în care factorii de decizie includ încetarea focului în perspectiva lor pe termen mediu.