S&P 500 atinge un maxim istoric pe fondul speranțelor de pace în Iran

Acţiunile din SUA au urcat la niveluri record pe fondul optimismului reînnoit că conflictul din Orientul Mijlociu ar putea evolua către o rezolvare.

S&P 500 a crescut cu 0,5%, depășind ușor maximul anterior de la sfârșitul lunii ianuarie, în timp ce Nasdaq 100 a avansat cu 0,7% pe măsură ce acțiunile din sectorul tehnologic au continuat să conducă câștigurile.

Acțiunile tehnologice au jucat un rol central în redresarea pieței după subperformanța de la începutul anului.

Speranţele de pace stimulează apetitul pentru risc

Sentimentul investitorilor a fost susținut de așteptările că negocierile între Statele Unite și Iran ar putea fi reluate.

Președintele SUA, Donald Trump, a declarat că discuțiile ar putea fi reluate în curând și ar putea conduce la un acord, chiar și după ce recentele convorbiri de la Islamabad nu au produs un acord.

Potrivit mai multor relatări din presă, ambele părți iau în considerare prelungirea unui armistițiu care urma să expire marți cu încă două săptămâni pentru a permite mai mult timp negocierilor.

Perspectiva unei diplomații reluate a determinat piețele să elimine o mare parte din prima de risc acumulată de la declanșarea conflictului la sfârșitul lunii februarie.

Piețele își revin după vânzările determinate de război

Redresarea marchează o întoarcere semnificativă față de volatilitatea din luna precedentă.

S&P 500 scăzuse până la 9% după izbucnirea ostilităților pe 28 februarie, evitând la limită o corecție formală.

Între timp, Nasdaq Composite și Dow Jones Industrial Average au intrat ambele în teritoriu de corecție, definite ca scăderi de cel puțin 10% față de maximele recente.

Vânzarea abruptă fusese determinată de o creștere bruscă a prețului petrolului și de îngrijorările reînnoite privind inflația și traiectoria ratelor dobânzilor din SUA.

Totuși, recentul raliu sugerează că investitorii sunt din ce în ce mai încrezători că efectele economice ar putea fi containate, în special dacă progresul diplomatic continuă.

Așteptările privind câștigurile susţin piața

Pe lângă evoluțiile geopolitice, piețele au fost susținute de așteptările unei sezoane solide a câștigurilor corporative.

Executivii marilor bănci au indicat că consumatorul american rămâne rezilient în ciuda șocului din sectorul energetic, în timp ce activitatea de tranzacționare și fluxul de oferte publice inițiale rămân active.

Analiștii se așteaptă acum ca companiile din S&P 500 să raporteze câștiguri combinate de $605.1 billion pentru primul trimestru, în creștere față de o previziune anterioară de $598.7 billion la începutul perioadei, conform datelor compilate de LSEG.

Mai multe case de brokeraj au caracterizat, de asemenea, vânzarea anterioară drept o oportunitate de cumpărare, valorile mai mici atrăgând interesul reînnoit al investitorilor.

Mărfurile și obligațiunile reflectă atenuarea tensiunilor

Pe piețele de mărfuri, prețurile țițeiului Brent au crescut cu mai puțin de 1%, la aproximativ $95 pe baril, chiar dacă SUA mențineau un blocaj naval în Strâmtoarea Hormuz.

Stabilitatea relativă a prețurilor petrolului sugerează că piețele sunt prudent optimiste în privința riscurilor de aprovizionare.

Obligațiunile de trezorerie americane s-au depreciat, randamentul pe doi ani urcând la 3.77%, în timp ce dolarul a rămas în mare parte neschimbat.

Prețurile la aur au scăzut până în apropierea nivelului de $4,800 pe uncie, indicând o cerere redusă pentru activele de refugiu.

Riscurile persistă

În ciuda raliului, incertitudinile legate de conflict persistă.

Aproximativ o cincime din oferta globală de țiței rămâne afectată, iar orice escaladare ar putea inversa rapid câștigurile recente.

Chiar dacă riscurile geopolitice se atenuează, investitorii rămân atenți la alte preocupări subiacente, inclusiv perturbările economice potențiale legate de inteligența artificială și impactul acesteia asupra câștigurilor corporative și pieței muncii.

Pentru moment, însă, piețele par concentrate pe perspectiva de-escaladării, acțiunile urcând la niveluri record pe măsură ce investitorii pariază că partea cea mai severă a șocului geopolitic ar putea trece.