Aluminiu LME la $4,000/ton? Acțiunile indiene Vedanta și Hindalco revizuite în sus

Prețurile aluminiului ar putea crește până la $4,000 pe tonă pe London Metal Exchange dacă aprovizionarea rămâne restricționată prin Strâmtoarea Hormuz, au spus experții. 

Prețurile aluminiului au crescut până la un maxim al ultimilor patru ani, ajungând în prim-plan în discuțiile de piață la începutul săptămânii. Această creștere bruscă este alimentată de implicațiile serioase ale unei blocade navale complete a Strâmtorii Hormuz. 

Piața era deja sub presiune, iar pierderea producției de la un producător cheie din Orientul Mijlociu, ca urmare a atacurilor recente într-o regiune care este un furnizor global important, a agravat și mai mult restricția în aprovizionarea cu aluminiu.

Riscurile geopolitice conduc creșterea prețului aluminiului

Piețele metalelor se confruntă în prezent cu două forțe opuse. O încetinire economică semnificativă apasă în general prețurile la nivelul pieței. Totuși, îngrijorările simultane legate de restricțiile de aprovizionare cresc costul unor metale specifice. 

În special aluminiul primar este afectat de aceste temeri legate de aprovizionare, în mare parte pentru că regiunea Golfului este o sursă crucială pentru această marfă.

Un indicator semnificativ al tensiunii de pe piață este creșterea abruptă a prețurilor pe termen scurt. Mai exact, spreadul dintre prețul cash și contractele la trei luni s-a lărgit dramatic, atingând cel mai mare nivel din 2007. 

Prețurile aluminiului pe LME au înregistrat o nouă urcare semnificativă joi, tranzacționându-se acum la peste $3,630 pe tonă. Aceasta reprezintă o creștere de 13% față de sfârșitul lunii februarie și este cel mai înalt nivel începând din martie 2022, la scurt timp după ce a început conflictul din Ucraina.

Mai mult, curba futures pe piața aluminiului, care era deja în backwardation înainte de războiul din Ucraina, scade acum și mai abrupt, potrivit Commerzbank AG. 

„Contractul futures pe cea mai apropiată lună se tranzacționează cu aproape 10% peste cel cu scadența la un an, în timp ce diferența de preț era abia la jumătate din acest nivel acum o lună”, a declarat Barbara Lambrecht, analist de mărfuri la Commerzbank. 

Modelele Commerzbank indicau potențial pentru creșteri suplimentare ale prețurilor aluminiului, deja la un maxim al ultimilor patru ani. În special, dacă Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă până la sfârșitul lunii mai, prețul aluminiului ar putea înregistra temporar o urcare până aproape de $4,000 pe tonă.

Acțiunile indiene din aluminiu primesc un avans al ratingurilor

Restricția în aprovizionare are, de asemenea, un impact pozitiv asupra acțiunilor indiene din sectorul aluminiului. 

Recent, JP Morgan a ridicat ratingurile producătorilor indieni de aluminiu Vedanta și Hindalco de la 'Neutral' la 'Buy'. Această poziție optimistă se bazează pe așteptarea că prețuri puternice susținute la aluminiu vor conduce la o vizibilitate mai bună a câștigurilor pentru aceste companii.

Casa de brokeraj a majorat țintele de preț pentru două mari companii metalurgice din India, invocând niveluri ridicate ale prețului aluminiului determinate de riscurile geopolitice din Asia de Vest. Firma a ridicat ținta pentru Vedanta de la INR 680 la INR 850, sugerând un potențial de creștere de 22%. 

În mod similar, ținta pentru Hindalco a fost majorată de la INR 875 la INR 1,125, ceea ce implică un avans de 20%. Această perspectivă a determinat JP Morgan să își revizuiască prognozele pentru prețul aluminiului pe LME pentru viitor, estimând acum $3,250 pe tonă pentru FY27 și $3,150 pe tonă pentru FY28.

Acțiunea Vedanta a depășit semnificativ Nifty Next 50 pe majoritatea intervalelor de timp, demonstrând o performanță relativă puternică pe termen lung. Pe termen scurt, acțiunea Hindalco s-a comportat, de asemenea, bine, depășind clar reperul NIFTY 50.

Joi, titlurile Vedanta au închis aproape 2% la INR 781.10, în timp ce Hindalco a închis la INR 1,040.25, în urcare cu 2.9%.