Acțiunile Oracle scad 3%: de ce acest analist încă vede potențial

Acțiunile Oracle au scăzut vineri după relatări că societatea a anulat o comandă importantă de hardware, deși analiștii și-au menținut perspectivele optimiste privind poziția pe termen lung în infrastructura inteligenței artificiale.

Acțiunea a scăzut cu aproximativ 3,4% după relatări că Oracle a anulat o comandă pentru 300 până la 400 de rack‑uri Nvidia GB300 NVL72 de la Super Micro Computer, un contract evaluat de surse de piață la între $1.1 billion și $1.4 billion.

Anularea comenzii ridică temeri pe termen scurt

Relatarea privind anularea survine într-un moment în care Oracle își extinde agresiv infrastructura cloud pentru a susține cererea în creștere pentru sarcini de lucru AI.

Deși mișcarea a ridicat întrebări privind planurile de cheltuieli pe termen scurt, ultimele dezvăluiri financiare ale companiei continuă să indice o cerere de bază solidă.

În rezultatele pentru al treilea trimestru fiscal 2026, Oracle a raportat obligații de performanță rămase de $553 billion, în creștere cu 325% față de anul precedent.

Compania a înregistrat, de asemenea, o creștere de 84% a veniturilor din infrastructură cloud, care au urcat la $4.9 billion.

Oracle a indicat că cererea pentru serviciile sale cloud depășește capacitatea disponibilă în anumite zone, subliniind amploarea investițiilor necesare pentru a susține clienții.

Ambițiile AI impulsionează strategia de investiții

Oracle a prezentat planuri de a strânge între $45 billion și $50 billion în 2026 pentru a-și extinde amprenta infrastructurii cloud.

Compania vizează clienți importanți, inclusiv OpenAI, Nvidia, xAI și Meta, ca parte a eforturilor sale de a deveni un furnizor-cheie de capacitate de calcul pentru AI. 

Strategia a atras reacții mixte din partea investitorilor, unii exprimând îngrijorări privind amploarea cheltuielilor de capital și impactul asupra fluxului de numerar liber.

Acțiunile au scăzut aproape 10% până în prezent în 2026, reflectând aceste îngrijorări în pofida unui avans de 28% în ultimul an.

Cu toate acestea, Dan Ives, analistul Wedbush Securities, susține că piața poate subestima forța poziționării Oracle.

„Considerăm că Oracle este pe drumul de a deveni un furnizor fundamental de infrastructură pentru Revoluția AI, iar piața interpretează fundamental greșit ciclul de investiții agresiv, susținut prin contracte, al companiei ca pe un risc speculativ,” a spus Ives într-o notă către clienți.

El a adăugat că Oracle se află „în fazele incipiente ale unei repoziționări semnificative.”

Analiștii subliniază potențialul pe termen lung

Wedbush a inițiat acoperirea Oracle cu un rating outperform și a stabilit un preț țintă de $225, ceea ce implică un potențial de creștere de aproximativ 27,6% față de nivelurile recente.

Ives a menționat câteva parteneriate de profil înalt ca dovadă a progresului Oracle.

În 2025, compania a convenit să furnizeze OpenAI putere de calcul în valoare de $300 billion pe parcursul a cinci ani începând din 2027.

De asemenea, s-a asociat cu Nvidia pentru a integra Oracle Cloud Infrastructure cu platforma completă de calcul AI a Nvidia.

În pofida îngrijorărilor privind cheltuielile, Ives a respins cazul descendent centrat pe intensitatea capitalului.

„Cazul negativ împotriva Oracle se concentrează pe cheltuielile de capital și pe fluxul de numerar liber negativ,” a spus el. „Totuși, susținem că această viziune este retrospectivă și nu reușește să aprecieze amploarea cererii contractate care susține investiția.”

El a mai subliniat strategia de finanțare a Oracle, observând că societatea a strâns deja $30 billion printr-un mix de obligațiuni investment‑grade și acțiuni preferențiale convertibile obligatorii.

„Oracle implementează ridicarea de capital de $45–$50 billion, iar ORCL a strâns deja $30 billion printr‑o combinație de obligațiuni investment‑grade și acțiuni preferențiale convertibile obligatorii, ceea ce reprezintă o mișcare strategică pentru a întări bilanțul și a asigura resursele necesare îndeplinirii obligațiilor contractuale,” a spus Ives.

Potrivit datelor LSEG, 35 dintre cei 46 de analiști care acoperă Oracle evaluează în prezent acțiunea ca buy sau strong buy.