Acțiunile Micron urcă cu 9%: cât de sus pot ajunge?

Acțiunile Micron Technology au urcat cu 9.3% în ultima ședință, atingând un nou maxim pe 52 de săptămâni de $592, pe fondul revizuirilor optimiste ale analiștilor și al semnalelor puternice de cerere venite de la hyperscaleri.

Raliul are loc într-o perioadă cu o serie de majorări ale țintelor de preț pe Wall Street, DA Davidson acordând un rating Buy și o țintă de preț de $1,000 — cea mai ridicată de pe Wall Street.

Firma a susținut că inteligența artificială conduce un ciclu prelungit al memoriei, susținut de o buclă reciprocă între implementarea capacităților de calcul și cerere.

Supraviețuirea relativă a Micron s-a remarcat pe un fundal al pieței largi relativ temperat. S&P 500 a crescut doar 0.04%, în timp ce Nasdaq Composite a avansat cu 0.2%, evidențiind mișcarea relativă puternică a acțiunii.

Goldman Sachs a remarcat că Micron, prin ea însăși, reprezintă 51% din toate revizuirile câștigurilor pe acțiune ale S&P 500 de la debutul conflictului din Orientul Mijlociu, subliniind importanța sa crescândă în ciclul actual de rezultate.

Cererea de memorie impulsionată de AI susține perspectiva de creștere

Creșterea acțiunii Micron este strâns legată de accelerarea cererii pentru High Bandwidth Memory (HBM), o componentă cheie în sistemele AI.

Compania a declarat că produsele sale HBM sunt epuizate pentru următoarele trimestre, reflectând condiții de ofertă strânse.

Semnalele de cerere venite de la marii furnizori cloud au consolidat această tendință.

Directori executivi de la Meta, Microsoft și Amazon au subliniat prețurile memoriei ca un factor major de cost în construirea infrastructurii AI.

Directorul financiar al Meta a invocat „prețuri mai mari la componente” ca principal motiv pentru majorarea cheltuielilor de capital estimate pentru 2026, Microsoft a cuantificat un impact de $25 miliarde cauzat de costuri mai mari ale componentelor, iar CEO-ul Amazon a spus că costurile memoriei au „explodat” pe măsură ce oferta întâmpină dificultăți în a ține pasul cu cererea.

Pe partea ofertei, constrângerile din industrie rămân un factor definitoriu.

Samsung a semnalat deficitul persistent de cipuri de memorie, în timp ce Tim Cook a avertizat asupra unei perioade prelungite de criză a memoriei.

Micron este unul dintre cei doar trei furnizori globali de HBM, alături de SK Hynix și Samsung.

CEO-ul Micron, Sanjay Mehrotra, a observat recent că extinderea inferenței AI crește cererea pentru tokeni care necesită memorie mai rapidă și de capacitate mai mare, accelerând suplimentar cererea pentru produsele DRAM și NAND.

Rezultate solide și ofertă restrânsă consolidează scenariul optimist

Performanța financiară recentă a Micron a sporit încrederea investitorilor.

În al doilea trimestru fiscal al anului 2026, compania a raportat câștiguri ajustate pe acțiune de $12.20, depășind estimările consensului de $9.21 cu 32.7%.

Veniturile au fost de $23.9 miliarde, peste așteptările de $20.0 miliarde, cu 19.5%.

Privind înainte, ghidajul pentru trimestrul al treilea prevede venituri de $33.5 miliarde, marje brute de 81% și câștiguri pe acțiune de $19.15.

Analiștii anticipează o creștere a vânzărilor de 200% an la an și o majorare a câștigurilor de 600% în acest an fiscal, determine de cererea legată de AI.

În ciuda perspectivelor puternice, se așteaptă ca restricțiile de ofertă să persiste.

Analiștii estimează că oferta strânsă de memorie ar putea continua până în 2027 sau chiar 2028 din cauza ciclurilor lungi de construcție a facilităților, susținând puterea de stabilire a prețurilor pentru producători.

Micron își extinde, de asemenea, foaia de parcurs a produselor, inclusiv generațiile următoare HBM4 și HBM4E, în timp ce crește cheltuielile de capital pentru a amplifica capacitatea de fabricație.

Totuși, aprovizionarea semnificativă nouă nu este estimată înainte de sfârșitul anului 2027.

Din punct de vedere tehnic, acțiunea rămâne într-un trend ascendent puternic, tranzacționându-se bine peste mediile mobile-cheie.

Indicele de forță relativă se situează la 71.66, indicând condiții de supracumpărare și sugerând că activitatea recentă de cumpărare a fost agresivă.