Acțiunile ServiceNow marchează un 'death cross' pe fondul temerilor de SaaSpocalypse

Prețul acțiunilor ServiceNow a scăzut drastic în ultimele luni, ștergând miliarde de dolari din valoare, pe măsură ce capitalizarea de piață a coborât de la $233 billion la $98 billion. NOW a înregistrat scăderi pe fondul îngrijorărilor tot mai mari că instrumentele de inteligență artificială îi vor perturba modelul de afaceri. Deci, este sigur să cumperi la corecție sau să vinzi pe raliu?

De ce au scăzut acțiunile ServiceNow în acest an

ServiceNow și majoritatea companiilor software precum Adobe, Intuit și Atlassian au înregistrat scăderi în ultimele luni pe fondul îngrijorărilor că SaaSpocalypse are loc. Investitorii se tem pur și simplu că firmele vor abandona aceste servicii și vor adopta instrumente AI dezvoltate de companii precum Anthropic și OpenAI. 

Acțiunea a scăzut și din cauza temerilor că ritmul de creștere al veniturilor se va tempera pe măsură ce această tranziție avansează. În același timp, compania trece pur și simplu printr-un reset al evaluării, fiindcă raportul preț-câștig (P/E) era la un nivel ridicat cu câțiva ani în urmă.

Cel mai important, compania a făcut mai multe achiziții în ultimele luni. A cheltuit $7.75 billion pentru achiziția Armis, o companie care integrează instrumente de inteligență artificială. De asemenea, a achiziționat Moveworks într-o tranzacție de $2.85 billion. În majoritatea cazurilor, investitorii tind să se întrebe când o companie se concentrează pe creștere prin achiziții.

Analiștii de pe Wall Street au continuat să reducă estimările pentru această acțiune. Estimarea medie dintre analiști este de $144. Deși aceasta este mult peste nivelul curent de $95, este semnificativ mai mică decât $212 de acum 12 luni.

Creșterea ServiceNow continuă

Rezultatele cele mai recente au arătat că afacerea ServiceNow se descurcă bine în acest an, veniturile continuând să crească. Datele au arătat că venitul total a sărit cu 22% în T1, la peste $3.77 billion.

În mod similar, obligațiile de performanță rămase (RPO) au crescut cu 25%, la peste $27.7 billion. Analiștii se așteaptă acum ca afacerea să continue să crească pe termen scurt, cu un venit mediu anticipat de $3.93 billion, în creștere cu 22% YoY. În majoritatea cazurilor, compania tinde să performeze peste estimări. 

Se așteaptă, de asemenea, ca câștigul pe acțiune (EPS) al companiei să continue să crească, de la 82 de cenți la 86 de cenți. Peter Weed de la Bernstein are un țintă de $236, în timp ce Barclays a majorat estimarea de la $132.

Analiză tehnică a prețului acțiunii ServiceNow

Graficul acțiunilor NOW | Sursa: TradingView

Graficul săptămânal arată că acțiunea NOW s-a prăbușit în ultimele luni, coborând de la un maxim de $240 în ianuarie 2025 la actualele $95.07. A format un death cross, când mediile mobile pe 50 de săptămâni și 200 de săptămâni s-au intersectat. Acest crossover a avut loc pe 24 aprilie.

Acțiunea a coborât sub nivelul de retragere Fibonacci de 78,6%. A format un model de tip "bearish flag", un semn comun de continuare în analiza tehnică. Acest model este alcătuit dintr-o linie verticală și un canal orizontal.

Prin urmare, acțiunea va rămâne probabil sub presiune pe termen scurt, următorul obiectiv cheie de urmărit fiind $81.36, minimul său din acest an. Pe termen mai lung, însă, acțiunea este susceptibilă să revină, posibil până la rezistența cheie de $110.