RBI anunță $5 billion swap USD/INR pentru a calma presiunea asupra lichidității

Reserve Bank of India (RBI) a anunțat miercuri o licitație de swap buy-sell dolar/rupee în valoare de $5 billion, cu scadență de trei ani, programată pentru 26 mai, pe măsură ce banca centrală caută să gestioneze condițiile de lichiditate în contextul presiunii continue asupra monedei indiene.

RBI a precizat că decizia a survenit în urma unei evaluări a condițiilor curente și în evoluție ale lichidității.

Măsura intervine pe fondul continuării intervențiilor băncii centrale pe piața valutară, prin vânzarea de dolari din rezerve pentru a apăra rupia, care se depreciază rapid.

Măsura RBI menită să reducă presiunea asupra lichidității

Intervenția băncii centrale pe piața valutară a condus la retragerea lichidității în rupii din sistemul bancar.

Vânzările de dolari de către RBI absorb rupii din piață, ceea ce poate restrânge condițiile de lichiditate și potențial crește ratele dobânzilor.

Lichiditatea din sistemul bancar al Indiei rămâne excedentară, dar excedentul s-a redus semnificativ.

Potrivit raportului, lichiditatea se situează în prezent la 1.51 trilioane de rupii ($15.6 billion), echivalentul a circa 0.6% din depozitele totale din sistemul bancar.

Licitația de swap a RBI este așteptată să reintroducă lichiditate în sistem, abordând în același timp volatilitatea de pe piețele valutare forward.

Rupia se depreciază până la un nou minim istoric

Rupia indiană a rămas sub presiune în ultimele săptămâni, pe fondul tensiunilor geopolitice și al creșterii prețurilor la țiței, care au afectat moneda.

Raportul a menționat că rupia s-a depreciat cu peste 6% de la începutul războiului din Iran, prețurile mai mari la petrol majorând presiunea asupra facturii de import a Indiei și asupra balanțelor externe.

Miercuri, moneda a scăzut la un nou minim istoric de 96.96 față de dolarul american, marcând cea mai recentă serie de recorduri consecutive.

RBI a vândut dolari, într-un ritm estimat la $1 billion pe zi în sesiunile recente de tranzacționare, pentru a tempera deprecierea excesivă a monedei.

Piața obligațiunilor reacționează pozitiv

Participanții la piață au declarat că anunțul privind swap-ul este probabil să susțină piața obligațiunilor, asigurând condiții de lichiditate confortabile.

"Swap-ul va fi benefic pentru obligațiuni, deoarece va ajuta la menținerea unui excedent de lichiditate", a declarat Alok Singh, șef al trezoreriei la CSB Bank, citat de un raport Reuters.

Singh a adăugat că măsura ar putea, de asemenea, să reducă presiunea pe piețele valutare forward.

"Ar trebui să reducă presiunea pe forward, care a crescut în ultimele două săptămâni, și să scadă costurile de hedging.

Impactul asupra ratei spot a INR este probabil neutru," Singh said.

Randamentul obligațiunii de referință 6.48% 2035 a scăzut după anunțul RBI.

Randamentul a scăzut cu 3.4 basis points to close at 7.0761% on Wednesday, reflecting improved sentiment in the debt market after the liquidity-supportive measure.