Acțiunile Salesforce urcă înainte de rezultate: la ce să ne așteptăm?

Acțiunile Salesforce CRM au crescut cu 2% înainte de raportul de rezultate pentru primul trimestru, miercuri după-amiază.

Investitorii caută semne că gigantul din software poate stabiliza ritmul de creștere și să răspundă îngrijorărilor tot mai mari privind modul în care inteligența artificială ar putea remodela industria software-ului pentru companii.

Acțiunea a scăzut cu aproximativ 34% în ultimul an, în timp ce indicele mai larg S&P 500 a urcat cu circa 29%, reflectând un scepticism în creștere al investitorilor față de modelele tradiționale de business din sectorul software, vulnerabile la perturbări cauzate de instrumente bazate pe IA și automatizare.

Wall Street se așteaptă ca Salesforce să raporteze un câștig pe acțiune ajustat (EPS) de aproximativ 3,11–3,13 USD pentru trimestru, comparativ cu 2,58 USD cu un an înainte.

Veniturile sunt estimate la aproximativ 11,05–11,1 miliarde USD, reprezentând o creștere anuală de circa 12%.

Traderii de opțiuni se pregătesc, de asemenea, pentru volatilitate.

Conform prețurilor recente ale opțiunilor citate de Investopedia, se estimează că acțiunile Salesforce se vor mișca cu aproximativ 8% în ambele sensuri după publicarea rezultatelor.

Îngrijorările legate de perturbarea prin IA afectează sectorul software

Îngrijorările investitorilor legate de Salesforce s-au intensificat pe măsură ce agenții software alimentați de IA amenință tot mai mult modelele tradiționale de tarifare pe utilizator, care au susținut profitabilitatea în industria software.

Salesforce și-a construit o mare parte din afacere pe software pentru gestionarea relațiilor cu clienții vândut pe bază de utilizator, un model pe care analiștii îl notează că are marje brute de aproximativ 75%.

Totuși, creșterea rapidă a agenților IA capabili să automatizeze fluxuri de lucru și să genereze soluții software personalizate a stârnit îngrijorarea că companiile ar putea depinde în timp mai puțin de abonamentele tradiționale enterprise.

Problema a atras atenție suplimentară la începutul acestei luni, după ce Palantir Technologies a declarat în apelul privind rezultatele că și-a înlocuit propriul software de gestionare a relațiilor cu clienții cu o soluție construită intern.

Analiștii de la Bank of America și-au relansat recent acoperirea pentru Salesforce, acordând o recomandare de subponderare și stabilind un preț-țintă de 160 USD.

Brokerul a scris că se așteaptă la „un reset structural determinat de tranziția către IA”, care ar putea implica o creștere mai lentă a bazei de clienți, oportunități limitate de upsell și un parcurs „dezamăgitor” în ceea ce privește monetizarea ofertelor IA.

Agentforce devine central în strategia Salesforce

Salesforce încearcă să contracareze aceste îngrijorări prin extinderea propriei platforme de IA sub marca Agentforce.

Spre deosebire de modelul tradițional de tarifare pe utilizator al Salesforce, Agentforce taxează clienții în funcție de consumul de servicii.

Compania a ajustat deja prețurile Agentforce de mai multe ori, în căutarea unei strategii de monetizare sustenabile.

În ciuda îngrijorărilor generale, Salesforce a arătat semne timpurii de tracțiune în produsele legate de IA.

La sfârșitul celui de-al patrulea trimestru, compania a raportat aproximativ 800 de milioane USD în venituri recurente anuale (ARR) legate de Agentforce și de ofertele conexe, față de 440 de milioane USD cu nouă luni înainte.

Deși încă relativ mici în comparație cu veniturile estimate ale Salesforce pentru anul fiscal 2027, de aproximativ 46 miliarde USD, investitorii urmăresc cu atenție dacă compania poate accelera adoptarea serviciilor sale IA.

Analiști împărțiți înainte de raportul de rezultate

Sentimentul analiștilor privind Salesforce rămâne mixt, în ciuda recentelor slăbiciuni ale acțiunii.

Deutsche Bank a menținut recomandarea „Cumpărare” și un preț-țintă de 255 USD, susținând că îngrijorările privind perturbarea prin IA pot subestima capacitatea companiilor de software de a se adapta în timp.

Banca a prognozat „un început sezonier lent, dar constant” al anului și a argumentat că îngrijorările legate de IA „subapreciază oportunitatea pentru companiile de software de a se adapta la noi paradigme, precum și intervalul de timp în care orice perturbare s-ar putea concretiza”.

Conform datelor Visible Alpha, 14 din 20 de analiști evaluează în prezent acțiunile Salesforce ca „Cumpărare”, în timp ce cinci mențin recomandări neutre și unul recomandă „Vânzare”.

Preț-țintă mediu al analiștilor, de 262 USD, sugerează un potențial semnificativ de creștere față de nivelurile actuale, în cazul în care Salesforce reușește să convingă investitorii că strategia sa de tranziție către IA capătă tracțiune.