Uitați de câștiguri: investitorii Costco vor primi în curând un impuls special

Costco Wholesale COST, cu sediul în Issaquah, a încheiat în „roșu” pe 29 mai, după ce profitul pe acțiune din trimestrul al treilea al marelui retailer a fost sub estimările pieței.

Veniturile totale ale multinaționalei au depășit 70 de miliarde de dolari în trimestrul fiscal al treilea — depășind clar consensul —, dar o creștere a EPS-ului de peste 15%, la 4,93 USD, a ratat așteptările.

Analistul Bernstein Zhihan Ma recomandă cumpărarea acțiunilor Costco la corecție, deoarece acestea ar putea în curând să încânte investitorii cu un impuls special.

Impulsul special care ar putea declanșa un raliu al acțiunilor COST

În apelul pentru rezultate, directorul financiar al Costco, Gary Millerchip, a recunoscut că compania se află „în poziția în care continuăm să generăm numerar excedentar”.

Millerchip a fost de acord și că „un dividend special este, în mod tipic, cea mai eficientă metodă de a returna numerarul excedentar fără a renunța la flexibilitatea de a continua să investească în creștere.”

El nu a anunțat unul, dar indiciile au fost suficient de clare — ceea ce l-a determinat pe analistul Zhihan Ma să spună clienților că un anunț al unui dividend special din partea Costco nu ar fi deloc surprinzător.

Bank of America a mers mai departe. Analistul Christopher Nardone a remarcat că ultimul dividend special al COST a fost plătit în ianuarie 2024 și că, din perspectivă istorică, compania a distribuit aceste plăți unice la fiecare doi‑trei ani.

Aceasta înseamnă că un anunț ar putea veni în următoarele câteva trimestre, având în vedere bilanțul „sănătos”, a adăugat el.

De ce merită cumpărate astăzi acțiunile Costco

Rețineți că dividendul special anterior al COST avea un randament de aproximativ 2,4%.

La prețul de astăzi, un randament comparabil ar necesita o distribuție de aproximativ 24 USD pe acțiune — aproape dublu față de plata de 15 USD pe acțiune efectuată în ianuarie 2024.

Acțiunile Costco rămân atractive pentru investitorii pe termen lung și pentru că vânzările companiei „cu suport digital” au crescut puternic, cu peste 21% în al treilea trimestru, în timp ce rata de reînnoire a abonamentelor la nivel mondial a rămas la un remarcabil 89,7%.

Numărul total de abonamente plătite la sfârșitul trimestrului al treilea era de 82,9 milioane, ceea ce indică că COST nu se confruntă cu o încetinire.

Costco s-a asociat recent cu Google Commerce, YouTube și retail media — o realizare notabilă în efortul său de a captura o cotă în creștere din veniturile din retail media.

Și farmacia a ieșit în evidență, conducerea menționând câștiguri de cotă de piață „semnificative” — parțial alimentate de cererea în creștere pentru medicamente GLP-1.

Per ansamblu, motorul operațional funcționează la capacitate maximă.

Cum recomandă Wall Street să abordați acțiunile Costco

Chiar și dintr-o perspectivă tehnică, acțiunile COST par atractive pentru cumpărare la corecție.

Indicele de forță relativă (RSI) al companiei se situează în jurul valorii de 30 în prezent, indicând că acțiunea se apropie acum de condiții de „supravândut” — un cadru care adesea declanșează un raliu de revenire.

Mai important, analiștii de pe Wall Street nu au renunțat la Costco Wholesale.

Evaluarea consensuală a gigantului de retail rămâne la „cumpărare moderată”, cu un preț țintă mediu de aproximativ 1.094 USD, indicând un potențial de creștere de circa 15% de aici.