Aurul urcă din cauza dolarului mai slab și a scăderii prețului petrolului

Aurul a avansat joi, pe fondul unui dolar mai slab și al scăderii prețului petrolului, care au susținut cererea pentru metalul prețios, în timp ce investitorii au evaluat optimismul reînnoit privind o posibilă soluționare a războiului SUA-Israel cu Iranul.

Aurul spot a urcat cu 0.7% la $4,461.09 pe uncie, la ora 02:18 GMT. Contractele futures pe aur pentru august ale SUA au câștigat 0.5% până la $4,487.90.

Mișcarea a venit pe măsură ce dolarul s-a temperat, făcând metalul prețuit în dolari mai ieftin pentru cumpărătorii care folosesc alte valute.

Prețurile petrolului au scăzut, de asemenea, în prima parte a sesiunii, contribuind la atenuarea îngrijorărilor privind presiunile inflaționiste generate de conflict.

Pentru aur, combinația a fost favorabilă.

Un dolar mai slab tinde să stimuleze cererea pentru metal, în timp ce prețurile mai mici ale petrolului pot reduce temerile inflaționiste și pot diminua presiunea asupra activelor care nu plătesc dobândă.

Dolarul și petrolul impulsionează mișcarea aurului

Ultima creștere a aurului a fost strâns legată de mișcările dolarului și ale petrolului, mai degrabă decât de o schimbare largă în poziționarea investitorilor.

„Câștigurile aurului sunt încă foarte dependente de petrol și de dolar. Aurul urcă doar când acestea se retrag, ceea ce îl face puternic dependent de titlurile pozitive SUA-Iran pentru orice impuls susținut,” a declarat Tim Waterer, analist-șef de piață la KCM Trade, în comentarii citate de Reuters.

Această dinamică a lăsat metalul prețios sensibil la orice schimbare în narațiunea geopolitică.

Dacă prețurile petrolului continuă să scadă și dolarul rămâne sub presiune, aurul ar putea găsi suport pe termen apropiat. Dar orice inversare în oricare dintre piețe ar putea limita rapid câștigurile.

Petrolul a scăzut în prima parte a tranzacțiilor de joi, pe măsură ce tensiunile geopolitice păreau să se tempereze. Prețurile mai mici ale petrolului pot contribui la atenuarea așteptărilor inflaționiste, ceea ce contează pentru aur, deoarece metalul nu plătește dobândă și adesea suferă când randamentele reale cresc.

Speranțele unui armistițiu ridică sentimentul

Contextul geopolitic a rămas central pentru sentimentul de piață.

Israelul și Libanul au convenit să implementeze un armistițiu pentru a pune capăt ostilităților, a declarat administrația Trump miercuri.

Mișcarea a alimentat speranțele că un acord mai larg ar putea în cele din urmă contribui la încheierea conflictului cu Iranul.

Dezvoltarea le-a oferit investitorilor un motiv să reducă prima de risc imediată atașată petrolului, păstrând în același timp cererea pentru aur, întrucât incertitudinea rămâne ridicată.

La Washington, Camera Reprezentanților condusă de republicani a aprobat miercuri o rezoluție pentru a-l împiedica pe președintele Donald Trump să continue războiul împotriva Iranului.

Rezoluția a subliniat presiunea politică care se acumulează în jurul războiului, deși investitorii vor urmări probabil dacă aceasta va avea vreun impact practic asupra politicii SUA.

Fed semnalează politică stabilă

Politica monetară a rămas de asemenea în centrul atenției, după comentarii ale președintelui Rezervei Federale din New York, John Williams.

Williams a spus că nu se așteaptă ca riscurile inflaționiste legate de război să fie de durată și a reiterat că, în acest moment, nu este nevoie să se schimbe politica monetară a SUA, potrivit Reuters.

Mesajul a contribuit la conturarea viziunii pieței asupra aurului.

Metalul este adesea tratat ca un paravan împotriva inflației, însă ratele mai ridicate ale dobânzilor pot apăsa asupra prețurilor, prin creșterea costului de oportunitate al deținerii unui activ care nu produce venit.

Dacă Rezerva Federală rămâne răbdătoare și evită semnalarea unui nou bias de înăsprire, aurul ar putea păstra suportul.

Totuși, orice semn că riscurile inflaționiste devin mai persistente ar putea reaprinde așteptările pentru o politică mai restrictivă și pune presiune pe metalul prețios.

Analiștii se aşteaptă la tranzacții agitate

Unii analiști afirmă că trendul ascendent mai larg al aurului s-ar putea să nu se fi încheiat, dar au avertizat că piața ar putea rămâne volatilă.

„Nu cred că am văzut sfârșitul raliului ascendent, dar este clar momentul pentru o curățare generală. De aceea anticipez tranzacții agitate pe măsură ce ne apropiem de sfârșitul anului, cu un ușor bias ascendent în jurul valorii de $5,000,” a declarat Matt Simpson, analist senior la StoneX, pentru Reuters.

Această opinie reflectă forțele concurente care modelează în prezent piața. Pe de o parte, incertitudinea geopolitică, un dolar mai moale și prețurile mai scăzute ale petrolului pot susține aurul.

Pe de altă parte, politica Fed stabilă și riscul unor randamente reale mai mari pot limita ritmul câștigurilor.