Vor crește acțiunile Scottish Mortgage? SpaceX și Anthropic pot da răspunsul

Prețul acțiunilor Scottish Mortgage (LON: SMT) a rămas stabil și a depășit un nivel cheie de rezistență săptămâna aceasta, pe măsură ce investitorii privesc spre potențialele IPO‑uri ale SpaceX și Anthropic, două companii private de profil înalt în care trustul deține participații semnificative. Acțiunea a urcat până la un maxim de 1,533p, marcând un câștig de peste 154% față de minimul din 2024.

Prețul acțiunilor Scottish Mortgage urcă în contextul boom‑ului AI

Numele Scottish Mortgage este ciudat din două motive principale: nu este o companie ipotecară și nu are o expunere majoră la economia Scoției. În schimb, este unul dintre cei mai mari investitori în tehnologie din Europa, cu un portofoliu în valoare de peste 16 miliarde de lire sterline sau 22 de miliarde de dolari. 

Acțiunea a crescut puternic în ultimele luni pe măsură ce cele mai mari companii tranzacționate public din portofoliu au înregistrat avansuri. Acestea includ nume populare precum Amazon, NVIDIA, Taiwan Semiconductor, Meta Platforms și ASML. 

Catalizatorul cel mai important pentru companie este viitorul IPO al SpaceX, programat pentru săptămâna viitoare. Aceasta va fi cea mai mare ofertă publică din istorie, compania urmând să strângă 75 de miliarde de dolari la o evaluare de 1,76 miliarde de dolari. 

Traderii de pe Polymarket cred că firma va obține o evaluare mai mare decât atât. Majoritatea traderilor estimează că va deveni o companie de 2.000 de miliarde de dolari la scurt timp după listare, o mișcare care va avantaja companiile care au investit în ea cu câțiva ani în urmă, cum este Scottish Mortgage. 

Celălalt catalizator principal este anunțul Anthropic privind ieșirea la bursă, o mișcare care ar putea conduce la o evaluare de peste 1,8 trilioane de dolari. Aceasta este notabil deoarece compania a strâns recent fonduri la o evaluare de 900 de miliarde de dolari, la câteva luni după ce a ridicat capital la o evaluare de 350 de miliarde de dolari. Anthropic reprezintă acum 2,6% din activitatea Scottish Mortgage. 

Acțiunile SMT se confruntă cu riscuri majore

Totuși, Scottish Mortgage se confruntă cu unele riscuri potențiale. De exemplu, există îngrijorări privind evaluarea SpaceX, întrucât rezultatele au arătat că a înregistrat o pierdere semnificativă anul trecut. De asemenea, nu crește suficient de rapid pentru a justifica evaluarea. Într-adevăr, Morningstar a avertizat recent că evaluarea reală ar putea fi în jur de 975 de miliarde de dolari.

Alături de aceasta, există riscul ca titlul să urce imediat după IPO și apoi să scadă pe măsură ce investitorii își realizează profiturile. Aceasta este o situație care a avut loc pentru majoritatea IPO‑urilor lansate recent. 

De exemplu, prețul acțiunilor Medline a crescut peste 50 USD și apoi a revenit la actualii 34 USD. Acțiunile Verisure au urcat la 16 USD și apoi au scăzut la 11 USD. Acțiunile Klarna au înregistrat un declin de peste 70% față de punctul lor maxim de anul trecut. Aceasta explică de ce mulți investitori apelează la Jefferies pentru a vinde în lipsă titlurile după listare.

Un alt risc este ca aceeași situație să se întâmple după ce Anthropic se listează anul acesta.

Între timp, există și riscul ca principalele acțiuni AI care au crescut recent să se întoarcă și să scadă, pe măsură ce investitorii își realizează profiturile.

Analiză tehnică a acțiunilor Scottish Mortgage

Graficul SMT | Sursa: TradingView

Graficul săptămânal indică semnale tehnice extrem de bullish. S‑a format o cruce de aur (golden cross), pe măsură ce mediile mobile pe 50 și 200 de săptămâni s‑au intersectat. Cel mai important, s‑a conturat un model extins de tip cup‑and‑handle pe mai mulți ani, un semn comun de continuare în analiza tehnică.

Secțiunea „cup” pare deja finalizată, ceea ce înseamnă că titlul poate înregistra o retragere pe măsură ce intră în faza „handle”. Aceasta poate fi o corecție sau o consolidare care durează mai multe luni. Pe termen lung, însă, acțiunea probabil va continua să crească, pe măsură ce cumpărătorii („bulls”) vizează nivelul cheie de rezistență la 2,473p.