Prețul argintului scade pe fondul creșterii randamentelor titlurilor de stat

Prețurile argintului și-au extins pierderile în timpul sesiunii târzii din Asia de luni, coborând în jurul valorii de $66.50 pe uncie, cel mai scăzut nivel din peste două luni.

Declinul a apărut pe măsură ce investitorii și-au mărit așteptările ca Rezerva Federală a SUA să înăsprească politica monetară în continuare, în urma datelor din piața muncii din SUA mai puternice decât se anticipa și a preocupărilor persistente privind inflația.

Metalul alb a rămas sub o presiune semnificativă de vânzare, pe măsură ce participanții la piață au reevaluat perspectiva pentru ratele dobânzilor din SUA.

Conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea ca Rezerva Federală să efectueze cel puțin o majorare a dobânzii în acest an a urcat la 73.8%, comparativ cu 45.2% săptămâna precedentă.

Așteptările mai ridicate privind ratele au împins randamentele titlurilor de stat americane în sus, reducând atractivitatea activelor care nu oferă randament, precum argintul.

În timpul sesiunii europene timpurii, randamentul benchmark la 10 ani al titlurilor de stat americane a urcat la aproximativ 4.57%, aproape de un maxim al ultimei două săptămâni.

Date solide privind ocuparea forței de muncă din SUA alimentează așteptări de înăsprire

Sentimentul investitorilor s-a schimbat după ce cel mai recent raport Nonfarm Payrolls (NFP) din SUA a arătat o creștere a ocupării forței de muncă mai puternică decât se anticipa.

Raportul a indicat că economia SUA a creat 172.000 de locuri de muncă în mai, mult peste estimările pieței de 85.000.

În plus, cifra pentru aprilie a fost revizuită în sus la 179.000, de la 115.000 raportate anterior.

Datele mai solide de pe piața muncii au consolidat așteptările că Rezerva Federală ar putea menține o politică monetară restrictivă pentru o perioadă mai lungă.

O piață a muncii rezilientă este adesea văzută ca oferind factorilor de decizie o flexibilitate mai mare pentru a menține ratele ridicate dacă inflația rămâne peste obiectiv.

Preocupările privind inflația rămân în prim-plan

Preocupările legate de inflație au contribuit, de asemenea, la presiunea asupra piețelor metalelor prețioase.

Prețurile ridicate ale energiei, legate de criza în curs a aprovizionării cu energie, au menținut deja inflația la un nivel ridicat.

Îngrijorările de piață s-au intensificat ulterior, după reînnoirea temerilor privind un conflict mai larg în Orientul Mijlociu, după schimbul de atacuri dintre Israel și Iran în weekend.

Investitorii așteaptă acum publicarea datelor privind Indicele Prețurilor de Consum (CPI) din SUA pentru luna mai, programată pentru miercuri.

Citirea headline a IPC este estimată să crească cu 4.2% an/an, față de 3.8% înregistrat în aprilie.

Perspectivele inflației au devenit un factor cheie care influențează așteptările privind deciziile viitoare de politică ale Rezervei Federale.

Aurul scade în ciuda riscurilor geopolitice

Aurul și-a continuat, de asemenea, declinul luni pe măsură ce investitorii au evaluat o combinație de date economice din SUA mai puternice, randamente mai mari ale Trezoreriei și creșterea prețurilor petrolului.

Piața spot a aurului a scăzut cu 0.4% până la $4,313.11 pe uncie până la 03:02 GMT, adăugând la declinul de aproape 3% de vineri care a împins prețurile la cel mai scăzut nivel din 24 martie.

Contractele futures pe aur din SUA pentru livrare în august au scăzut cu 0.7% la $4,336.30.

Deși tensiunile geopolitice susțin de obicei aurul prin cererea pentru active de refugiu, investitorii păreau mai concentrați pe impactul inflaționist potențial al creșterii prețurilor la energie și pe posibilitatea unei politici monetare mai stricte.

Piețele prețuiesc în prezent o probabilitate de 72% pentru o majorare a ratelor de către Rezerva Federală până în decembrie, conform instrumentului FedWatch al CME Group.

Presiuni suplimentare au apărut după ce președintele Fed din Cleveland, Beth Hammack, a declarat vineri că piața muncii părea aproape de nivelul ocupării complete, în timp ce inflația rămâne suficient de ridicată pentru a menține opțiunile de politică mai stricte disponibile.

Prețul petrolului amplifică temerile legate de inflație

Conflictul din Orientul Mijlociu a adăugat un alt strat de incertitudine piețelor financiare.

Israelul a afirmat că a lovit ținte militare în vestul și centrul Iranului luni, în ciuda relatărilor conform cărora președintele SUA, Donald Trump, l-ar fi îndemnat pe premierul israelian Benjamin Netanyahu să evite noi atacuri.

Prețurile petrolului au crescut cu mai mult de $3 pe baril pe măsură ce traderii au evaluat potențialul unui conflict regional mai larg și eventualele perturbări ale aprovizionării.

Deși prețurile mai mari ale petrolului pot, uneori, să beneficieze aurul prin efecte asupra inflației, ultima creștere a consolidat așteptările că Rezerva Federală ar putea fi nevoită să mențină sau să înăsprească în continuare politica, limitând sprijinul pentru metalul galben.

Perspective tehnice pentru argint

Din perspectivă tehnică, argintul rămâne sub presiune.

XAG/USD tranzacționa în jurul valorii de $66.50 la momentul redactării, mult sub media mobilă exponențială (EMA) pe 20 de zile la $74.44.

Aceasta sugerează că tendința pe termen scurt rămâne descendentă.

Indicele de forță relativă (RSI) a scăzut la 33.62, plutind imediat deasupra zonei de supravânzare.

Deși acest lucru indică faptul că presiunea de vânzare rămâne dominantă, poate sugera, de asemenea, că momentum-ul descendent începe să se tempereze.

Pe partea de sus, EMA pe 20 de zile la $74.44 reprezintă primul nivel semnificativ de rezistență.

O mișcare peste acel nivel ar fi necesară pentru a atenua perspectiva descendentă curentă.

Pe partea de jos, argintul se apropie de minimul său din aproape șase luni, de $61.01.

O ruptură sub acel nivel ar putea expune metalul la scăderi suplimentare până în jurul pragului de $60.00.