Aurul vizează noi maxime pe fondul prăbușirii petrolului care rescrie așteptările Fed

Aurul și-a extins avansul miercuri, pe măsură ce scăderea prețurilor la petrol și speranțele privind un acord de pace SUA-Iran au atenuat una dintre cele mai mari îngrijorări ale pieței legate de inflație înainte de decizia de politică monetară a Fed.

Aurul spot a crescut pentru a cincea ședință consecutivă, tranzacționându-se aproape de un maxim de o săptămână, în timp ce investitorii au cântărit perspectiva revenirii petrolului iranian pe piețele globale în contextul incertitudinii privind termenii finali ai acordului.

Mișcarea a fost măsurată, mai degrabă decât euforică.

Traderii încă trebuie să asculte declarațiile lui Kevin Warsh la prima sa reuniune în calitate de președinte al Fed, unde tonul privind inflația și riscurile viitoare ale ratelor ar putea decide dacă redresarea aurului mai are loc de continuare.

Ameliorarea pe piața petrolului schimbă dezbaterea privind ratele

Ultima susținere pentru metalul prețios a venit mai puțin din teamă și mai mult din piața dobânzilor.

Un posibil acord SUA-Iran, inclusiv ridicarea sancțiunilor care i-ar permite Teheranului să vândă petrol odată ce acordul este semnat, a tras prețurile țițeiului spre minime de trei luni.

Acest lucru contează pentru aur deoarece costurile energetice mai scăzute pot atenua presiunile inflaționiste și pot reduce necesitatea unei politici monetare mai restrictive.

Analiștii au spus că reculul prețurilor la petrol a redus unele presiuni ascendente asupra ratelor dobânzilor și a temperat așteptările de majorare a ratelor, deși raliul pieței pare că își pierde din impuls pe măsură ce investitorii își mută atenția către anunțul Fed.

Aurul spot era în urcare cu 0,3% la 4.341,12 USD pe uncie la 02:30 GMT, în timp ce contractele futures pe august au câștigat 0,2% până la 4.361,10 USD.

Primul test al lui Warsh la Fed domină tranzacțiile

Se aşteaptă pe scară largă ca Fed să mențină ratele neschimbate, dar mesajul ar putea conta mai mult decât decizia.

Warsh preia un mix dificil: inflația încă peste țintă, presiuni politice pentru o politică monetară mai acomodativă și piețe care au prețuit recent o probabilitate semnificativă de încă o majorare a ratelor.

Traderii văd acum o probabilitate de 59% pentru o majorare a ratelor în decembrie, în scădere de la aproximativ 70% săptămâna trecută, conform CME FedWatch.

Această schimbare a ajutat aurul, care tinde să sufere când costurile de împrumut cresc, deoarece nu oferă randament.

Potrivit experților, investitorii încă nu sunt siguri cum va împăca Warsh reputația sa de susținător al unei politici restrictive cu presiunile unei Case Albe care caută o pivotare mai acomodativă.

Un avertisment ferm privind inflația ar putea limita câștigurile aurului, în timp ce un ton prudent ar putea menține cumpărătorii activi.

Băncile centrale mențin un suport minim pentru cerere

Dincolo de pariul pe termen scurt legat de Fed, metalul prețios continuă să primească susținere din partea cererii sectorului oficial.

Analiștii Westpac au notat că susținerea pe termen lung ar trebui să persiste, ajutată de cererea din Asia și de cumpărările băncilor centrale ca protecție împotriva riscurilor geopolitice și de politică.

Această opinie a fost reflectată de World Gold Council, a cărui ultimă sondare a arătat un procent record de 45% dintre managerii de rezerve care se așteaptă să își crească deținerile de aur în următorul an.

Și alte metale prețioase au avansat. Argintul a urcat cu 0,3% la 70,38 USD pe uncie, platina a câștigat 0,5% până la 1.812,80 USD, iar paladiul a adăugat 0,3% până la 1.355,65 USD.