Citi amână tăierile anticipate ale ratei Fed după semnale mai restrictive

Citigroup și-a revizuit așteptările privind reducerile ratelor de către Rezerva Federală a SUA, amânând calendarul prognozat cu o lună, pe măsură ce factorii de decizie adoptă o orientare mai restrictivă și persistă îngrijorările legate de inflație.

Firma de pe Wall Street se așteaptă acum ca Rezerva Federală să reducă ratele în octombrie și decembrie 2026, urmate de o nouă scădere în ianuarie 2027.

Previziunea revizuită înlocuiește estimarea anterioară privind reducerile din septembrie, octombrie și decembrie.

Schimbarea survine după ce Rezerva Federală a lăsat neschimbată rata sa de referință miercuri.

Decizia a marcat începutul unei revizuiri ample a politicii sub conducerea noului președinte Kevin Warsh, care a preluat recent conducerea băncii centrale.

Oficialii Fed semnalează prudență

Potrivit Citigroup, semnalele recente venite din partea oficialilor Rezervei Federale indică un grad mai mare de prudență privind relaxarea viitoare a politicii monetare.

Aproape jumătate dintre factorii de decizie se așteaptă acum ca dobânzile să crească anul acesta, pe fondul creșterii îngrijorărilor legate de inflație.

Într-o notă, Citigroup a spus: „Deși Warsh nu a menționat acest lucru explicit, el probabil împărtășește opinia noastră că multe dintre aceste puncte ar fi fost mai jos dacă oficialii ar fi avut mai mult timp să digere scăderea rapidă a prețului petrolului în ultimele zile.”

Banca a sugerat că mișcările recente din piețele energetice s-ar putea să nu fie încă pe deplin reflectate în prognozele factorilor de decizie.

Cu toate acestea, a recunoscut că consensul în cadrul Rezervei Federale pare să se îndrepte spre reduceri de rate mai lent decât se anticipase anterior.

Warsh, care a fost selectat de președintele SUA Donald Trump cu așteptarea că va susține dobânzi mai mici, se confruntă acum cu provocarea diminuării sprijinului în rândul factorilor de decizie pentru măsuri imediate de relaxare.

Așteptările pieței s-au modificat, de asemenea.

Conform datelor LSEG, traderii au integrat complet în preț o majorare a ratei cu 25 de puncte de bază până în octombrie.

Prețurile petrolului și inflația rămân factori-cheie

La începutul anului, conflictul care implică Iranul a contribuit la creșterea prețurilor la combustibili și la îngrijorări privind posibile perturbări ale aprovizionării energetice globale.

Aceste evoluții au stârnit temeri că inflația ar putea depăși în continuare ținta de 2% a Rezervei Federale.

Deși prețurile petrolului au scăzut brusc de atunci în urma unui acord între Iran și Statele Unite pentru restabilirea fluxului prin Strâmtoarea Hormuz, incertitudinea privind durabilitatea înțelegerii rămâne.

Analiștii Citigroup au afirmat că se mai așteaptă în continuare citiri mai slabe ale indicelui prețurilor de consum de bază (core CPI) și condiții mai blânde pe piața muncii în perioada iunie–august.

Totuși, ei au avertizat că factorii de decizie ar putea solicita dovezi suplimentare înainte de a susține pe scară largă reducerile ratelor.

Applied Materials urcă puternic după upgrade-ul Citi

Între timp, acțiunile Applied Materials au urcat puternic după ce Citigroup a majorat obiectivul de preț pentru echipamentele din sectorul semiconductorilor al producătorului, invocând accelerarea investițiilor în inteligența artificială și cererea în creștere pentru echipamente de fabricare a cipurilor legate de memorie.

Acțiunile Applied Materials au crescut cu 9,7% în tranzacționare și au atins un nou maxim pe 52 de săptămâni de $623.35.

Citigroup și-a majorat obiectivul de preț pentru companie la $710, de la $550, menținând recomandarea de cumpărare.

Perspectiva pozitivă s-a extins la întregul sector al echipamentelor pentru semiconductori.

Acțiunile Citigroup, aproape de maxime multianuale

Acțiunile Citigroup au continuat să tranzacționeze aproape de maximele multianuale, plutind în intervalul $143–$146.

Acțiunea rămâne aproape de cele mai ridicate niveluri din aproximativ 17 ani.

Perspectivele generale pentru Citigroup rămân pozitive, analiștii menținând o perspectivă optimistă până la moderat optimistă.