Acțiunile DRAM ETF formează o divergență bearish pe fondul riscurilor cheie

Prețul acțiunilor Roundhill Memory ETF (DRAM) a scăzut brusc în această săptămână, în timp ce investitorii așteptau rezultatele financiare ale uneia dintre cele mai mari companii componente. A reacționat, de asemenea, la un nou raport despre SK Hynix, a doua cea mai mare companie din Coreea de Sud. Se tranzacționa la $70 miercuri, la câteva puncte peste minimul săptămânii de $69.8.

DRAM ETF așteaptă rezultatele Micron

Roundhill Memory ETF a fost cel mai rapid ETF în creștere în acest an, pe măsură ce activele sale administrate (AUM) au urcat la peste $20 billion. Această creștere a survenit pe fondul unei intrări masive a investitorilor în cele mai mari companii din industria memoriei, care au atins maxime istorice.

La vârf, la începutul acestui an, prețul acțiunilor DRAM a urcat cu 210% până la un maxim istoric de $81. A urmat apoi o corecție bruscă în această săptămână, pe măsură ce investitorii au realizat profituri și majoritatea companiilor din fond au înregistrat scăderi puternice. Aceasta include nume populare precum SK Hynix și Samsung.

Acțiunile DRAM vor fi în centrul atenției mai târziu azi, când Micron, cea mai mare companie componentă, își va publica rezultatele financiare. Analiștii sunt foarte optimiști în privința companiei, estimând că veniturile sale au crescut cu 279% până la peste $35.25 billion, susținute de cererea continuă pentru cipuri de memorie. 

Estimarea medie este că veniturile sale anuale vor urca la peste $114 billion în acest an, urmate de $196 billion anul viitor. Această creștere îl face una dintre companiile cu cea mai rapidă expansiune din Statele Unite.

Rezultatele Micron vor avea un impact major asupra prețului acțiunilor DRAM. Dacă rezultatele și prognoza vor fi puternice, acțiunile sale vor crește substanțial, conducând la câștiguri suplimentare în cazul celorlalte companii din fond. 

Pe de altă parte, dacă rezultatele sunt bune, dar prognoza slabă, există șanse ca acestea să tragă fondul considerabil în jos.

Celălalt catalizator cheie pentru prețul acțiunilor DRAM va fi un raport din Coreea de Sud, unde SK Hynix a anunțat planuri de a strânge până la 45.45 trillion won ($30 trillion) pentru a-și susține investițiile în AI. Va face acest lucru prin emiterea a 17.79 million de acțiuni pentru a susține această listare. 

Compania intenționează să folosească fondurile pentru a adăuga o altă fabrică în Yongin, pentru a achiziționa echipamente noi pentru producția de cipuri și pentru a construi o uzină de ambalare avansată în Cheongju. Aceasta va fi cea mai mare ADR după Alibaba, care a strâns $21.8 billion.

Acțiunile DRAM se confruntă cu risc de concentrare

Raliul actual al acțiunilor DRAM are loc în timp ce fondul se confruntă cu un risc major de concentrare. Principalul aspect este faptul că fondul este alcătuit dintr-un număr redus de companii. Datele arată că Micron reprezintă 27.7% din fond, urmată de SK Hynix și Samsung Electronics cu 27.52% și, respectiv, 16.23%. În total, aceste companii reprezintă 72% din fond.

Prin urmare, o singură companie poate avea implicații majore pentru întregul fond. De exemplu, dacă acțiunile Micron urcă, înseamnă că fondul va crește la rândul său. Dacă acțiunile scad, celelalte companii din fond vor înregistra pierderi semnificative.

Un alt risc este că toate aceste companii activează în aceeași industrie, care se descurcă bine în acest an. Prin urmare, există riscul ca acțiunile să revină brusc în scădere dacă creșterea se inversează. 

În plus, două dintre principalele companii din fond - Samsung și SK Hynix - provin din Coreea de Sud. Acesta este un risc major, deoarece un eveniment semnificativ în țară ar putea afecta întregul fond.

Graficul acțiunilor DRAM | Sursă: TradingView

Din punct de vedere tehnic, acțiunea a format un tipar de divergență bearish. După cum arată graficul de mai sus, indicele de forță relativă (RSI) a format un canal descendent. Prin urmare, există riscul unei reveniri în curând.

CITEȘTE ȘI: DRAM ETF performează excelent, dar atenție la riscuri majore