Analist: ce trebuie să facă Strategy pentru a opri scăderea acțiunilor

O corecție brutală, care durează mai multe săptămâni, pe piața criptomonedelor a aruncat Strategy Inc MSTR într-o cădere liberă – prețul acțiunilor companiei prăbușindu-se sub pragul critic de $100 pentru prima dată din 2024.

La momentul redactării, acțiunile MSTR se tranzacționează la un nou minim pe 52 de săptămâni de aproximativ $87, în timp ce instrumentul preferențial emblematic al firmei, STRC, a scăzut la $74, reprezentând un discount masiv față de valoarea sa nominală de $100.

Ca răspuns la această presiune financiară cumulată, un nou raport dureros al CryptoQuant descrie ce trebuie să facă pionierul corporativ în active digitale pentru a-și stabiliza bazele financiare volatile.

Ce ar putea pune un prag de suport pentru prețul acțiunilor Strategy

Julio Moreno, șeful departamentului de cercetare CryptoQuant, a avertizat în mod explicit că Strategy trebuie să înceteze imediat acumularea agresivă de Bitcoin pentru a-și conserva capitalul.

„Strategy ar trebui să dezvolte o abordare sistematică, bazată pe fundamentale, pentru temporizarea achizițiilor de bitcoin, în loc să cumpere ori de câte ori există capital disponibil”, a susținut el în cel mai recent raport.

Moreno a menționat că achizițiile făcute ne-discriminatoriu, aproape de vârfuri de ciclu, și acumularea de tokenuri în etapele inițiale ale acestei piețe bearish au extins pierderile nerealizate agregate ale firmei la un uriaș $10.6 billion.

Acțiunile Strategy continuă să se deprecieze pentru că toate BTC pe care compania le-a achiziționat din 2024 sunt acum în pierdere – iar cumpărarea necontenită accelerează presiunea financiară și dăunează sever indicatorilor corporativi subiacenți, a adăugat el.

Refacerea rezervelor de numerar ar putea ridica acțiunile MSTR

Acțiunile MSTR vor rămâne sub presiune până când firma va reuși să repare perna de numerar care se deteriorează rapid, pentru a proteja investitorii în instrumente cu venit fix.

Potrivit lui Moreno, rezerva vitală de numerar în USD a Strategy s-a redus cu 38% de la începutul anului, rămânând doar $1.4 billion în bilanț.

Concomitent, obligațiile anualeizate privind dividendele pentru capitalul său preferențial cu randament ridicat s-au cvadruplat, pe măsură ce cantități masive de STRC au fost emise pentru a cumpăra criptomonede.

Acștia șocuri de ofertă au redus agresiv perioada de acoperire a dividendelor a companiei, de la peste șapte ani la doar 14 luni.

Pentru a restaura pe deplin încrederea pieței și a revigora STRC, Moreno notează că firma are nevoie de $2.8 billion în numerar pentru a stabili o acoperire totală de 24 de luni.

Wall Street nu a renunțat la Strategy Inc

În ciuda scepticismului în creștere din partea criticilor, unii analiști de pe Wall Street privesc tulburările recente mai degrabă ca pe o fricțiune temporară de finanțare decât ca pe un eșec structural.

Mark Palmer, analist la Benchmark, a observat că, deși un STRC tranzacționat la discount încetinește motorul foarte eficient de emisiuni de capital „at-the-market” al companiei, modelul corporativ general rămâne intact.

Participanții optimiști de pe piață subliniază că tezaurul masiv în Bitcoin al Strategy, de $50 billion, oferă un tampon substanțial pe termen lung împotriva stresului acut de lichiditate.

OranjeBTC Sam Callahan, de la OranjeBTC, a subliniat, de asemenea, că achiziționarea masivă de tokenuri puternic discountate în timpul corecțiilor rămâne o strategie atractivă pentru investitorii cu orizont de timp lung.

Pe scurt, acțiunile Strategy trebuie să găsească un echilibru delicat între acumularea agresivă de active digitale și refacerea rezervelor în USD pentru a naviga acest mediu volatil.