Aluminiul înregistrează cea mai severă scădere lunară din 2008

Aluminum is set for its steepest monthly loss since 2008, plunging more than 15% in June as optimism over Middle Eastern supply returning to the market unwinds the rally triggered by war‑related disruptions earlier this year. 

Corecția reflectă atât diminuarea temerilor privind aprovizionarea, cât și presiuni macroeconomice mai largi, inclusiv un dolar american mai puternic și o politică restrictivă a Federal Reserve.

At the time of writing, the three-month aluminium contract on the London Metal Exchange was at $3,091 per ton, up 0.1% from the previous close. 

Perspectivele ofertei schimbă piața

Scăderea abruptă a prețurilor aluminiului a fost determinată de așteptările că livrările din Orientul Mijlociu vor relua după acordul de pace provizoriu SUA–Iran. 

Redeschiderea Strâmtorii Ormuz a permis ca încărcăturile să circule mai liber, inversând șocul de ofertă care a ridicat prețurile în March and April.

Regiunea reprezintă aproape 10% din producția mondială de aluminiu, făcând revenirea sa esențială pentru echilibrarea pieței.

Record exports from China have added to the downward pressure.

Producătorii chinezi au intensificat livrările, iar traversările curajoase prin Ormuz au refăcut rezervele de alumină, atenuând și mai mult îngrijorările privind penuriile. 

Piața a trecut într-o structură contango, în care contractele pe termen apropiat sunt mai ieftine decât cele cu scadențe ulterioare, semnalând că temerile legate de aprovizionare s-au risipit.

Sentimentul investitorilor și vânzările în panică

Ritmul scăderii a luat prin surprindere mulți investitori. “Ex‑China premiums dropped rapidly following the news of truce deals, signaling supplies are not that tight anymore,” Peng Dinggui, analyst at Zhongtai Futures, was quoted in a un raport Bloomberg. 

„Scăderea rapidă a prețurilor la aluminiu a luat prin surprindere mulți investitori. A creat un oarecare sentiment de panică pe piață. Unii investitori chinezi se așteaptă ca prețurile să scadă în continuare.”

Aceste vânzări în panică au amplificat corecția, pozițiile speculative fiind lichidate rapid.

Tranzacționarii care mizaseră pe penurii prelungite ies acum, contribuind la scăderea lunară abruptă.

Presiunile macroeconomice afectează cererea

Dincolo de dinamica ofertei, aluminiul a fost afectat și de factori macroeconomici.

Dolarul american a urcat puternic since mid‑May, făcând mărfurile denominate în dolari mai scumpe pentru cumpărătorii externi. 

Așteptările că Federal Reserve va menține ratele dobânzii mai ridicate pentru o perioadă mai lungă, sau că le va crește și mai mult, au afectat perspectivele de cerere pentru metalele industriale.

Copper, zinc, and iron ore have also softened, reflecting the broader pressure from monetary policy and currency strength. 

Totuși, scăderea aluminiului a fost cea mai pronunțată, subliniind sensibilitatea sa atât la șocurile de ofertă, cât și la sentimentul investitorilor.

As of June 30, aluminum on the London Metal Exchange was down 15.4% for the month, the steepest fall since October 2008.

Copper fell 2.2% in June, while iron ore dipped slightly to $98.75 per ton in Singapore. 

Zinc managed modest gains, supported by expectations of reduced concentrate use by Chinese smelters, though analysts caution that surpluses remain.

Outlook for the months ahead

Analysts expect aluminum prices to remain under pressure in the short term, with supply normalisation and strong Chinese exports weighing on sentiment. 

However, structural demand drivers, such as electrification, renewable energy, and lightweight manufacturing, remain intact, suggesting that the longer‑term trajectory could stabilize once the immediate correction runs its course.

For now, the market is adjusting to a new reality: the war‑induced rally has been unwound, supply fears have eased, and macroeconomic headwinds are dictating price action. 

The steep monthly loss serves as a reminder of aluminum’s volatility and its vulnerability to both geopolitical shocks and monetary tightening.