Acțiunile SpaceX scad cu peste 6% azi, dar analistul rămâne optimist

Acțiunile SpaceX SPCX au scăzut brusc miercuri, pe măsură ce investitorii au continuat să gestioneze volatilitatea tranzacțiilor de după IPO.

Acțiunile companiei spațiale și de inteligență artificială a lui Elon Musk au scăzut cu peste 6%, până la $159.95 în tranzacțiile de dimineață.

Declinul a survenit pe fondul unei slăbiciuni mai largi în acțiunile din tehnologie și semiconductori.

Indicele Nasdaq Composite a scăzut cu 0.4%, iar S&P 500 a coborât cu 0.1%. Dow Jones Industrial Average a urcat cu 88 de puncte.

Din rândul altor companii tech, Micron a scăzut cu 6%, Sandisk cu 8%, Nvidia a pierdut în jur de 2%, iar Broadcom a coborât cu aproximativ 1%.

Investitorii se concentrează pe evaluare după avansul post-IPO

Retragerea evidențiază dezbaterea continuă privind evaluarea SpaceX după debutul său spectaculos pe piața publică.

Fiindcă acțiunea a înregistrat fluctuații semnificative de la listare, investitorii se uită tot mai mult la evaluările analiștilor pentru indicii despre cât potențial de creștere rămâne după ascensiunea rapidă a companiei.

Marți seara, analistul Wedbush Dan Ives a inițiat acoperirea pentru SpaceX cu un rating Buy și un preț țintă de $190.

„Considerăm SpaceX drept unul dintre cele mai diferențiate active din piața tech, cu o amprentă puternică în cele trei piețe principale; Starlink impulsionează succesul prin conectivitate, lansările Starship creează un cerc virtuos al cererii, iar fluxul de tranzacții pentru Colossus [centre de date AI] este în creștere,” a scris Ives.

Potrivit lui Ives, Starship rămâne central în strategia de creștere pe termen lung a companiei.

Analistul a susținut că vehiculul de lansare de generație următoare ar putea reduce costul accesului în spațiu cu aproximativ 90% față de misiunile Falcon 9, deschizând potențial o gamă mai largă de oportunități comerciale, inclusiv centre de date AI orbitale.

„Toată afacerea viitoare a SpaceX trece prin Starship, fie că este vorba de următoarea generație de [sateliți] Starlink, constelația orbitală de calcul AI, landerul lunar Artemis sau saltul în cost și capacitate pe care îl presupune întregul scenariu forward de evaluare,” a scris Ives.

„Vehiculul este cea mai mare sursă de valoare în cadrul francizei, la fel de mult cât reprezintă și cel mai mare risc.”

AI reprezintă cea mai mare componentă a evaluării

Ives și-a bazat evaluarea pe metoda 'sum-of-the-parts', care evaluează separat operațiunile de lansare, internetul prin satelit și afacerea de inteligență artificială a companiei.

Potrivit acestei abordări, el evaluează operațiunile de lansare ale SpaceX la aproximativ $66 billion și Starlink la circa $600 billion.

Cea mai mare componentă a evaluării este afacerea de inteligență artificială a companiei, pe care Ives o estimează la aproximativ $1.8 trillion.

Se așteaptă ca operațiunile legate de AI să genereze peste $80 billion în venituri până în 2028, înainte de orice contribuție din partea potențialelor centre de date AI orbitale.

Analiza pune un accent semnificativ pe ambițiile în expansiune ale SpaceX în domeniul AI, alături de operațiunile sale aerospațiale tradiționale.

Inclusiunea în Nasdaq-100 ar putea stimula cererea

În plus, SpaceX urmează să devină una dintre cele mai rapide companii adăugate vreodată în indicele Nasdaq-100, ca urmare a modificărilor de reguli adoptate recent de Nasdaq.

Nasdaq a anunțat după închiderea de vinerea trecută că SpaceX se califică pentru includere în indicele de referință al sectorului tehnologic.

În cazul în care compania continuă să îndeplinească criteriile de eligibilitate, fondurile care urmăresc indicele și produsele de investiții aferente vor începe să cumpere acțiuni după închiderea pieței pe 6 iulie, SpaceX intrând oficial în Nasdaq-100 înainte de deschiderea ședinței din 7 iulie.

Peste $800 billion sunt alocate pentru urmărirea Nasdaq-100, inclusiv Invesco QQQ Trust, unul dintre cele mai mari și mai intens tranzacționate ETF-uri.

Se estimează că SpaceX va intra în indice cu o pondere de sub 1%.

Chiar și cu o pondere relativ mică, includerea ar putea genera o cerere semnificativă de cumpărare deoarece free float-ul public al SpaceX rămâne limitat comparativ cu capitalizarea sa totală de piață.

Fondurile indexate și ETF-urile legate de Nasdaq-100 vor trebui să achiziționeze acțiuni pentru a reflecta compoziția revizuită a indicelui, în timp ce managerii activi raportați la acest indice pot de asemenea să-și ajusteze pozițiile.