Acțiunile DRAM: De ce s-a prăbușit acest ETF cu Micron, SK Hynix și SanDisk

Roundhill Memory ETF (DRAM) a scăzut pentru a doua zi consecutivă, pe măsură ce nervozitatea din industria memoriei s-a accelerat. Fondul, care a devenit un colos de $24.3 billion, a coborât la $62.45 în pre-market, în scădere cu 22.75% față de cel mai înalt nivel din acest an.

De ce scade ETF-ul DRAM

DRAM este un ETF de top care le oferă investitorilor acces la cele mai mari companii din industria memoriilor. Urmărește în principal companii din Statele Unite, Japonia și Coreea de Sud. 

Principalele nume din fond sunt Samsung Electronics, SK Hynix, Micron, SanDisk și Kioxia. Primele trei dețineri reprezintă aproximativ 73.4% din fond, ceea ce constituie un risc major dacă situația se deteriorează.

Există semne că situația din industria memoriei se schimbă. De exemplu, un raport din miercuri a sugerat că Meta Platforms ia în considerare lansarea unei afaceri cloud pentru a vinde capacitatea sa excedentară.

Termenul „capacitate excedentară” transmite un avertisment major investitorilor, deoarece Meta a devenit unul dintre cei mai mari cheltuitori din industria AI. Compania intenționează să aloce între $125 billion și $145 billion în cheltuieli de capital în acest an. Recent, a anunțat un acord de $27 billion cu Nebius, unul dintre jucătorii principali din industria neocloud.

CITEȘTE MAI MULT: DRAM ETF este în plină formă, dar atenție la riscurile majore

Prin urmare, există riscul ca industria să atingă un vârf, ceea ce ar putea conduce la o încetinire în sectorul memoriilor care a alimentat creșterea prețurilor în ultimii ani. Într-o notă, analiștii de la DA Davidson au spus:

„Dacă Meta reduce CapEx-ul și începe să îl monetizeze, vedem un potențial semnificativ de creștere a veniturilor și a fluxului de numerar. Ar putea rămâne în cursa pentru AI revenind la rădăcinile sale open source.”

ETF-ul DRAM se confruntă și cu provocări majore în contextul unor rapoarte conform cărora Apple ar fi pus presiune pe administrația Trump pentru a-i permite să cumpere cipuri de memorie de la mari furnizori chinezi. O astfel de mișcare, dacă ar fi acceptată, ar conduce la o creștere a ofertei de cipuri, afectând prețurile acestora.

ETF-ul scade și după un nou raport despre SK Hynix. Potrivit Bloomberg, CSOP Sk Hynix Daily (2x) Leveraged Product a acumulat peste ~$13B în active și începe să miște acțiunea pe care a fost creat să o urmărească.

Există îngrijorări că nivelul în creștere al pârghiilor financiare pe acțiunile sud-coreene va declanșa o retragere în lunile următoare, pe măsură ce traderii încep să-și desfacă pozițiile. 

Un raport recent a arătat că împrumuturile gospodăriilor în Coreea de Sud au crescut cu KRW 9.3 trillion în mai, de la KRW 3.5 trillion în aprilie, cea mai rapidă creștere din august 2024. Citi a notat că această creștere a fost atribuită în mare măsură cererii în creștere pentru acțiuni.

Se formează un tipar de divergență bullish 

Graficul acțiunilor DRAM | Sursa: TradingView

ETF-ul DRAM riscă, de asemenea, deoarece s-a format un model de divergență bearish, care apare atunci când oscilatorii-cheie scad în timp ce activele cresc.

În acest caz, după cum arată graficul pe patru ore, Percentage Price Oscillator (PPO) scade din 11 mai, când a atins un vârf de 10.4%. În mod similar, Relative Strength Index (RSI) a scăzut, plecând de la nivelul de supracumpărare de 89 până la 43 în prezent.

O divergență bearish este, în mod normal, urmată de slăbiciune de preț, ceea ce explică de ce acțiunile DRAM scad astăzi.

Declinul are loc și pe fondul realizării de profituri de către investitori în aceste acțiuni din sectorul memoriilor, care au fost cele mai performante în Statele Unite, Japonia și Coreea de Sud în acest an.