Previziune USD/JPY: traderii se pregătesc pentru o intervenție asupra yenului

Yenul japonez a urcat puternic joi, pe măsură ce traderii se pregăteau pentru o posibilă intervenție a Băncii Japoniei (BoJ). Perechea USD/JPY a revenit la un minim de 160.62 de la maximul anului de 162.84. 

SUA au publicat date slabe privind angajările non-agricole

Perechea USD/JPY a scăzut după ce SUA a publicat cel mai recent raport privind angajările non-agricole (NFP). Conform Biroului de Statistică a Muncii (BLS), economia a creat doar 57k de locuri de muncă în iunie, sub estimarea de 114k. De asemenea, a revizuit numărul locurilor create în mai de la 172k la 129k. 

Raportul a arătat că sectorul manufacturier a creat doar 3k de locuri de muncă, în timp ce numărul angajaților din sectorul guvernamental a scăzut de la 32k în mai la 8k în iunie anul acesta. Singurul aspect pozitiv din raport a fost rata șomajului, care s-a îmbunătățit de la 4.3% la 4.2%.

Aceste cifre i-au determinat pe investitori să-și ajusteze așteptările privind Federal Reserve. De exemplu, probabilitatea unei majorări a dobânzii de către Fed a scăzut de la 56% la 49% pe Polymarket.

Datele au venit la o zi după ce Kevin Warsh, președintele Federal Reserve, a susținut că Fed este total concentrată pe combaterea inflației în țară, ceea ce a determinat traderii să se aștepte la o majorare a dobânzii mai târziu în acest an.

Date recente au arătat că inflația din SUA a rămas la un nivel ridicat în iunie, indicele prețurilor de consum (CPI) și cheltuielile pentru consum (PCE) crescând la 4.2%. Cele două cifre au rămas peste ținta Fed de 2.0% pentru mai mult de cinci ani.

Posibilă intervenție a BoJ

Rata de schimb USD/JPY a reacționat și la posibilitatea tot mai mare ca BoJ să intervină după ce yenul japonez s-a prăbușit la cel mai scăzut nivel din decenii.

Datele din piața de opțiuni arată că traderii se așteaptă la o volatilitate mai mare pentru yenul japonez. De exemplu, risk reversal-ul dollar-yen pe o săptămână a devenit mai negativ, ceea ce sugerează o cerere mai mare pentru opțiuni call pe yen în raport cu cele pe dolar. Spread-urile butterfly pe o săptămână s-au lărgit, un semn că investitorii plătesc mai mult pentru protecție împotriva unor mișcări ample în oricare direcție.

Nu este clar cum va răspunde BoJ la un yen mai slab. Banca a majorat deja ratele dobânzii la 1%, cel mai ridicat nivel din peste două decenii. 

La începutul acestui an, banca a pompat peste $73 billion prin cumpărarea monedei. Deși reacția inițială a fost pozitivă, moneda s-a corectat apoi și a ajuns la cel mai scăzut nivel din ultimii ani.

Date recente arată că BoJ are spațiu pentru noi majorări ale dobânzilor. Inflația rămâne ridicată în contextul japonez, în timp ce economia se descurcă relativ bine, cu PMIs pentru servicii și manufactură urcând la 52.2, respectiv 50.5.

Analiză tehnică USD/JPY

Grafic USDJPY | Sursă: TradingView

Graficul zilnic arată că perechea USD/JPY s-a retras puternic joi, la o zi după ce a format un model de lumânare doji. Un doji are un corp foarte mic și umbre superioare și inferioare.

De asemenea, perechea a scăzut după ce a retestat partea superioară a canalului ascendent. În același timp, cele două linii ale Percentage Price Oscillator (PPO) și ale Relative Strength Index (RSI) s-au retras.

Prin urmare, perechea va continua probabil să scadă în timp ce traderii așteaptă o intervenție. Dacă se întâmplă asta, următorul nivel de urmărit va fi 158, partea inferioară a canalului ascendent.