Raliul AI, testat: acțiunile asiatice scad înainte de rezultatele Samsung

Piețele asiatice au început săptămâna într-un registru mai precaut, investitorii trecând de la relaxarea temerilor macro la o atenție sporită asupra rezultatelor companiilor.

Prețurile mai scăzute ale petrolului au temperat una dintre principalele preocupări legate de inflație, iar datele mai slabe privind ocuparea forței de muncă în SUA au redus presiunea pentru o majorare imediată a dobânzilor de către Federal Reserve.

În mod normal, acest lucru ar sprijini activele cu risc. În schimb, traderii pun o întrebare mai dificilă: dacă boom-ul AI mai poate justifica amploarea câștigurilor deja reflectate în piețele dominate de cipuri.

Deoarece Samsung urmează să ofere o primă lectură privind cererea de memorie, următorul test pentru Asia ar putea veni din profiturile companiilor, nu din politică.

Rezultatele legate de AI devin următorul test al pieței

Cel mai larg indice MSCI pentru acțiunile din Asia-Pacific, excluzând Japonia, a scăzut cu 0,2% luni.

Kospi din Coreea de Sud a scăzut cu 1,2%, temperându-se după o cursă spectaculoasă alimentată de cererea pentru AI și de oferta strânsă de cipuri.

Nikkei din Japonia a pierdut 1,4%, în timp ce acțiunile blue-chip chineze au rămas aproape neschimbate.

Prudența survine înainte ca Samsung Electronics să raporteze rezultatele preliminare pentru al doilea trimestru, marți.

Analiștii se așteaptă ca cel mai mare producător de cipuri de memorie din lume după vânzări să înregistreze un profit operațional de 86T won, o creștere de 18 ori față de anul anterior, susținută de majorarea prețurilor DRAM și NAND.

Asta transformă Samsung dintr-un simplu eveniment corporativ într-un semnal de piață. Un rezultat solid ar susține opinia că cheltuielile pentru infrastructura AI încă se transmit către exportatorii din Asia.

Orice dezamăgire ar putea ridica întrebări dacă raliul din sectorul de cipuri a luat avans în fața fundamentelor.

Scăderea petrolului schimbă dezbaterea despre inflație

Piețele energetice au oferit o ușurare. Brent a scăzut cu 0,5% până la 71,79 USD pe baril, în apropierea minimelor din ultimele patru luni, în timp ce petrolul american a pierdut 0,3%, până la 68,47 USD.

Mișcarea a urmat decizia OPEC+ de a ridica țintele de producție pentru august cu 188000 de barili pe zi, extinzând majorările similare convenite pentru iunie și iulie.

Navigația prin Strâmtoarea Hormuz a continuat, atenuând temerile unui șoc imediat de ofertă.

Cu petrolul retrăgându-se de la nivelurile de risc de război, investitorii reevaluează amenințarea inflaționistă care a determinat unii oficiali ai Fed să adopte o orientare mai restrictivă.

Strategii ANZ consideră că există puțin risc ca Fed să acționeze în această lună, deși avertizează în continuare că inflația a rămas peste țintă suficient de mult încât să păstreze nerăbdarea factorilor de decizie.

Fed și datele rămân relevante

Procesul-verbal al Fed, așteptat miercuri, ar trebui să ofere investitorilor mai multe detalii despre schimbarea recentă către un ton mai restrictiv din interiorul băncii centrale, chiar dacă acea discuție a avut loc înainte de cea mai recentă scădere a petrolului.

Piețele implică acum o probabilitate de 78% ca Fed să mențină ratele neschimbate la ședința din 29 iulie.

Fluxul de date al săptămânii începe cu sondajul ISM pentru servicii din SUA, în timp ce Delta Air Lines și PepsiCo oferă prime indicii privind rezultatele înaintea sezonului mai amplu de raportări.

Dolarul s-a stabilizat în jurul valorii de 100,88, în timp ce dolarul-yen a fluctuat în jurul valorii de 161,79, suficient de aproape de maximele din ultimii 40 de ani pentru a menține riscul unei intervenții.